Вчерашний день для инвесторов не задался – распродажи начались с самого открытия торгов и продолжались весь день. Формальным поводом для них послужили опубликованные накануне вечером негативные данные по инфляции, дающие сигнал на то, что Банк России будет вынужден продолжить сохранять нынешнюю жесткую денежно-кредитную политику довольно длительное время.
В результате, по итогам основных торгов Индекс Мосбиржи просел на 2%, на вечерке распродажи продолжились. Сегодня с утра рынок также в «красном», индикатор опустился ниже 3050 пунктов. Тем самым можно говорить о том, что гэп от 13 февраля, вызванный оптимизмом после первых переговоров президентов РФ и США, фактически закрыт. То есть цель снижения отработана.
Таким образом, рынок нивелировал весь позитив от ожиданий начала урегулирования ситуации вокруг Украины. Это не совсем правильно – хотя реальных договоренностей пока совсем мало, но движение вперед, в том числе и в области снятия антироссийских санкций, есть. Добавим к этому, что по сообщениям СМИ многие зарубежные компании заговорили о намерении вернуться в Россию.
Сегодня не исключаем отскока рынка, в том числе за счет закрытия шортов в канун выходных. Таким образом, имеет смысл спекулятивно вставать в лонг по фьючерсу на Индекс Мосбиржи при первых признаках его разворота вверх.
Вчера отсплитовались акции «Полюса» (MCX:PLZL), что не помешало им упасть на растущем золоте. Однако сегодня ситуация на рынке золота улучшилась – котировки «вечной ценности» ушли выше 3100 долларов за унцию. Мы предупреждали о таком развитии событий, говоря о высокой вероятности пробоя «сходящегося треугольника» вверх, и так и случилось. Таким образом, имеет смысл спекулятивно докупить «Полюс», который еще не отыграл ни вчерашнее, ни сегодняшнее движение цены своей основной продукции. Цель роста золота – район 3150-3200 долларов за унцию. Но это не значит, что с момента достижения цели пойдет мощная коррекция.
Рекомендуем также внимательно наблюдать за Совкомбанком, который вчера оказался в числе лидеров снижения, потеряв 5,8% стоимости. Это намного больше, чем другие ликвидные банки. На Совкомбанк фундаментально мы смотрим позитивно, а сейчас бумага находится на технической поддержке. Поэтому имеет смысл искать момент для его покупки как спекулятивно, так и с точки зрения чуть-чуть добавить бумаг в среднесрочный портфель.
Пограничная ситуация на рынке нефти, которая начала консолидацию около отметки 74 доллара за баррель. На наш взгляд, пробой данной преграды выглядит менее вероятно, чем откат от нее.
Рубль очень слабо укрепился к юаню, но тем самым дал сигнал на выход пары юань-рубль из консолидации вокруг отметки 11,6 вниз. Но мы не стали бы делать ставки на среднесрочное сильное укрепление рубля. Пока российской валютой лучше торговать спекулятивно и внутри дня в обе стороны, забирая даже небольшую прибыль.
Кстати, стабильность на валютном рынке говорит о том, что никакой паники и серьезного ухудшения инвестиционных настроений нет. Рынок акций в отсутствии поводов для роста просто отрабатывает «технику», закрывая гэп, который сильно мешал расти.