На фоне падения на российских фондовых площадках в ходе сессии 3 апреля акции Группы Астра растут на 0,3%, до 430,9 руб. за бумагу.
Позитивную реакцию участников торгов вызвала публикация сильных результатов по МСФО за 2024 год. Показатель отгрузки, то есть будущих доходов группы от третьих сторон в момент заключения контракта, не включающие НДС и возможные премии контрагенту, увеличился на 78%, до 20 млрд руб., благодаря расширению клиентской базы, развитию продуктовой экосистемы и росту числа заказов. Выручка компании выросла на 80%, до 17,2 млрд руб., в основном в связи с трехкратным увеличением объема продаж продуктов экосистемы (без учета ОС Astra Linux) и двукратным увеличением доходов от сопровождения продуктов (включая техническое сопровождение и консалтинг).
Значительный вклад в повышение отгрузок и доходов группы внесли проекты, выполненные для экосистем Сбера (MCX:SBER), ВТБ (MCX:VTBR), Алросы (MCX:ALRS), Европлана и ряда других крупных российских корпораций. EBITDA Астры за ушедший год повысилась на 59%, до 6,6 млрд руб., показатель на скорректированной основе увеличился на 69%, до 7 млрд руб. Чистая прибыль группы поднялась на 66%, до 6 млрд руб. Долговая нагрузка остается невысокой: соотношение NetDebt/EBITDA скорр. LTM (среднему значению за 12 месяцев) на конец 2024 года составляло всего 0,23. Астра объявила о запуске программы мотивации топ-менеджеров с использованием собственных акций из «квазиказначейского пакета» и о планах проведения обратного выкупа (buy back). Комфортный уровень долговой нагрузки в соответствии с дивидендной политикой компании позволяет ей направить на выплаты за 2024 год не менее 25% чистой прибыли.
Подтверждаем нашу целевую цену по акции Группы Астра на горизонте года на уровне 600 руб.
Позитивную реакцию участников торгов вызвала публикация сильных результатов по МСФО за 2024 год. Показатель отгрузки, то есть будущих доходов группы от третьих сторон в момент заключения контракта, не включающие НДС и возможные премии контрагенту, увеличился на 78%, до 20 млрд руб., благодаря расширению клиентской базы, развитию продуктовой экосистемы и росту числа заказов. Выручка компании выросла на 80%, до 17,2 млрд руб., в основном в связи с трехкратным увеличением объема продаж продуктов экосистемы (без учета ОС Astra Linux) и двукратным увеличением доходов от сопровождения продуктов (включая техническое сопровождение и консалтинг).
Значительный вклад в повышение отгрузок и доходов группы внесли проекты, выполненные для экосистем Сбера (MCX:SBER), ВТБ (MCX:VTBR), Алросы (MCX:ALRS), Европлана и ряда других крупных российских корпораций. EBITDA Астры за ушедший год повысилась на 59%, до 6,6 млрд руб., показатель на скорректированной основе увеличился на 69%, до 7 млрд руб. Чистая прибыль группы поднялась на 66%, до 6 млрд руб. Долговая нагрузка остается невысокой: соотношение NetDebt/EBITDA скорр. LTM (среднему значению за 12 месяцев) на конец 2024 года составляло всего 0,23. Астра объявила о запуске программы мотивации топ-менеджеров с использованием собственных акций из «квазиказначейского пакета» и о планах проведения обратного выкупа (buy back). Комфортный уровень долговой нагрузки в соответствии с дивидендной политикой компании позволяет ей направить на выплаты за 2024 год не менее 25% чистой прибыли.
Подтверждаем нашу целевую цену по акции Группы Астра на горизонте года на уровне 600 руб.