Российский рынок развивает новый среднесрочный тренд

Российский рынок акций к окончанию основных торгов оставался в заметном минусе, отыгрывая внешнеэкономический негатив, но отступил от минимумов дня. Индекс Мосбиржи к 18:50 мск упал на 3,49%, до 2650,69 пункта, по ходу сессии обновив минимум с декабря 2024 года. Индекс РТС снизился на 4,19%, до 969,92 пункта, отступив от очередного внутридневного минимума с февраля.

Рубль к юаню на Мосбирже вечером укреплялся на 0,7%, находясь на 11,53 руб и оставаясь ниже важного краткосрочного сопротивления 11,80 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 86,09 руб и 95,09 руб соответственно (85,46 руб и 93,77 руб в предыдущий рабочий день), отразив ослабление рубля к обеим валютам.

Эмитенты

В лидерах роста к завершению сессии находились акции Мосэнерго (MCX:MSNG) (+3,64%), бумаги Норникеля (MCX:GMKN) (+3,18%), котировки Полюса (MCX:PLZL) (+1,81%), акции МТС (MCX:MTSS) (+1,73%), бумаги ВТБ (MCX:VTBR) (+1,33%), обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка (MCX:SBER) (+0,6% и +0,93%).

Акции Полюса продолжали укреплять позиции после слабости в марте. Цены на золото при этом вернулись выше краткосрочного сопротивления 3060 долл/унц, стабилизация выше которого увеличит шансы возвращения к историческому максимуму 3201,6 долл/унц.

В руководстве МТС, по информации СМИ, в среду сообщили о планах выплатить дивиденды за 2024 год в размере не менее 35 руб на акцию (на уровне предыдущего года), что соответствует текущей доходности 17% - выше средней по рынку. Акции МТС могут возобновить снижение при продолжении продаж на российском фондовом рынке, но даже в этом случае более низкие котировки будут увеличивать потенциальную дивидендную доходность. При рыночном развороте дивидендная составляющая может позволить акциям МТС показывать более уверенные темпы роста.

В наибольшем минусе к завершению сессии пребывали акции СПБ Биржи (-10,26%), бумаги Эн+ Групп (-8,17%), котировки Русснефти (-7,14%), акции ПИК (MCX:PIKK) (-4,98%), бумаги ЛСР (MCX:LSRG) (-3,47%).

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи США: неоднозначный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили без единой динамики трех ключевых индексов, которые изменялись в пределах 0,5%. В плюсе находился высокотехнологичным Nasdaq. Рынок вновь пытался отступить от локальных минимумов, несмотря на объявление Китаем о вводе 84-процентных ответных пошлин против американских товаров. Динамика акций остается волатильной, а инвесторы продолжают ждать комментариев Трампа и его администрации, а вечером – протоколов заседания ФРС, которая сохраняет умеренно жесткую позицию в отношении процентных ставок. В четверг при этом участники смогут оценить в том числе данные по потребительской инфляции США за март, темпы которой, вероятно, замедлились перед потенциальным скачком к концу лета в случае введения торговых пошлин.

Биржи Европы: негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 3,1%, который отступил от минимумов дня, но все же оставался недалеко от самого низкого значения текущего года 4540 пунктов. Инвесторы продолжают реагировать на торговые новости и ограничивать риски в условиях эскалации напряженности.

Нефтяной рынок: негативный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ отступили от самых низких значений с февраля 2021 года 58,44 долл и 55,15 долл соответственно, но все еще теряли порядка 4%, отыгрывая риски замедления спроса на ресурс со стороны Китая на фоне усиления торгового противостояния. Котировки к вечеру пытались отвоевать поддержки 60 долл и 57 долл в том числе на фоне ввода новых американских санкций против Ирана. Отчет Минэнерго США при этом показал скачок запасов нефти в стране на прошлой неделе на 2,55 млн баррелей при сокращении запасов нефтепродуктов чуть более чем на 5 млн баррелей – скорее нейтральные сигналы.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в среду сохранялась повышенная волатильность. С одной стороны, можно было наблюдать желание инвесторов осуществить покупки у локальных минимумов, а с другой осознание актуальности рисков замедления крупнейших экономик мира особенно после введения ответных торговых пошлин Китая против США. С фундаментальной точки зрения поводов для значительного оптимизма за рубежом на данный момент нет. Российский рынок к завершению сессии стабилизировался в значительном минусе, отыгрывая в том числе более низкие цены на нефть, которые угрожают нефтегазовым поступлениям в госбюджет и энергетическим компаниям. Индекс Мосбиржи в середине недели протестировал отметку 2600 пунктов, а индикатор РТС стабилизировался ниже 1000 пунктов, в целом подтверждая развитие нового среднесрочного медвежьего тренда и риски обновления очередных многомесячных минимумов.

События дня:

• индекс потребительских цен и индекс цен производителей Китая за март (04.30 мск)
• индекс потребительских цен США за март (15.30 мск)
• выступления представителей ФРС
• Китай вводит 34%-е пошлины на весь импорт из США, также вводятся ограничения на поставки редкоземельных металлов
• переговоры РФ и США по украинскому вопросу