Российский рынок вернулся к геополитическим надеждам

Российский рынок акций к окончанию основных торгов оставался в уверенном плюсе, ожидая новостей с переговоров спецпосланника США с Владимиром Путиным. Индекс Мосбиржи к 18:40 мск вырос на 2,43%, до 2831,49 пункта. Индекс РТС подскочил на 3,66%, до 1061,83 пункта, продолжая получать поддержку в том числе со стороны валютного рынка.

На неделе в целом индексы Мосбиржи и РТС после достижения минимумов с декабря прошлого года (2598 пунктов) и февраля текущего года (957 пунктов) соответственно прибавили около 1,8% и 2,1% в рамках технического отскока. Рынок на фоне поступления неоднозначных сигналов в отношении торговых войн, а также более низких цен на нефть оставался волатильным, ожидая в том числе геополитических новостей. На корпоративном фронте дивидендный календарь пополнился еще несколькими интересными историями. Так, финальные дивиденды за 2024 год рекомендовали советы директоров Татнефти (MCX:TATN) (доходность 6,3-6,5%) и ТГК-14 (8,4%). В руководстве МТС (MCX:MTSS) при этом пообещали выплаты на уровне как минимум 35 руб на бумагу, что соответствует текущей доходности 16%.
Рубль к юаню на Мосбирже вечером укреплялся на 2%, находясь на 11,28 руб. На неделе в целом юань в очередной раз отступил от сопротивления 11,85 руб. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ составили 84,00 руб и 94,21 руб соответственно (85,01 руб и 94,06 руб в предыдущий рабочий день), отразив укрепление рубля к доллару и ослабление к евро, отражая динамику валют на Форекс.

Эмитенты

В лидерах роста к завершению сессии находились акции Самолета (+5,15%), котировки СПБ Биржи (+4,56%), акции НЛМК (MCX:NLMK) (+4,53%), бумаги Новатэка (MCX:NVTK) (+4,46%), котировки Аэрофлота (MCX:AFLT) (+4,32%), обыкновенные акции Татнефти (+4,01%), бумаги Полюса (MCX:PLZL) (+2,37%).
Акции сталелитейных компаний восстанавливались после слабости предыдущих дней, которая наблюдалась даже в периоды роста всего рынка. Кроме того, по НЛМК сохраняется неопределенность по итоговым дивидендам за 2024 год.
Акционеры Новатэка на следующей неделе должны обсудить итоговые дивиденды за 2024 год в размере 46,65 руб с доходностью 4,2%.

Акции Аэрофлота в пятницу поддерживали заявления Лаврова о предложении США вывести компанию из-под санкций в контексте обсуждения возобновления прямого авиасообщения. Ответа США на предложение на данный момент не последовало.
Совет директоров Татнефти накануне рекомендовал итоговые дивиденды за 2024 год в размере 43,11 руб на оба типа акций с текущей доходностью порядка 6,3-6,6%.

Акции Полюса отыгрывали новый исторический максимум цен на золото 3262,3 долл, недалеко от которого котировки оставались к середине сессии пятницы.

В минусе к завершению сессии среди наиболее ликвидных бумаг пребывали лишь акции ПИК (MCX:PIKK) (-0,35%).

Внешний фон: умеренно негативный

Биржи США: умеренно негативный настрой. Торги на фондовых биржах США к завершению основной сессии в РФ проходили с понижением трех ключевых индексов в пределах 1%. Рынок отыгрывал новости о повышении пошлин на американские товары Китаем до 125% при том, что власти страны обозначили их как максимальный на данный момент уровень. В целом к концу недели, однако, настроения в США стабилизировались, а индикаторы готовы завершить последние пять сессий с повышением на 2,7-4,6% после объявления Трампом о 90-дневной отсрочке введения взаимных пошлин. Универсальные 10-процентные тарифы при этом сохраняются так же как и пошлины против Китая, что подчеркивает актуальность экономической неопределенности и отразилось в падении предварительного индекса экономических ожиданий Университета Мичиган за апрель с 52,6 до 47,2 пункта (прогнозировалось 50,8 пункта) при скачке годовых инфляционных ожиданий с 5% до 6,7%. О рисках разгара инфляции в США предупреждает также все большее число представителей ФРС, выступления которых продолжатся в ближайшие дни.

Биржи Европы: умеренно негативный настрой. Торги в Европе к завершению сессии проходили с понижением индекса Euro Stoxx 50 на 0,9%, который по итогам недели готов потерять около 2%, опустившись до минимума с августа прошлого года 4540 пунктов на фоне усиления торгового противостояния. Впоследствии, впрочем, индикатор отвоевал часть позиций после отсрочки введения взаимных пошлин США на 90 дней. На следующей неделе на рынке будут ждать в том числе заседания ЕЦБ, который ранее давал сигналы в пользу ужесточения своей позиции, но, возможно, в условиях экономической неопределенности пойдет на еще одно снижение процентных ставок.

Нефтяной рынок: нейтральный настрой. Ближайшие фьючерсы на нефть Brent и WTI к завершению основной сессии в РФ колебались между плюсом и минусом, изменяясь в пределах 0,5% и готовясь завершить неделю с потерями порядка 3% на фоне расширения торговой войны между США и Китаем и угроз сокращения спроса на ресурс. Котировки восстановились от достигнутых по ходу недели минимумов с февраля 2021 года 58,44 долл и 55,15 долл соответственно, но все еще не демонстрируют уверенности в способности вернуться к восходящему движению. В ближайшие дни инвесторы будут отыгрывать итоги запланированных на выходные переговоров США и Ирана по ядерному вопросу, а также торговые и экономические новости. ОПЕК и МЭА на следующей неделе опубликуют свои ежемесячные отчеты.

Рынок завтра

Общий настрой: На западных фондовых площадках в пятницу преобладали сдержанные продажи. Индексы, с одной стороны, отступили от многомесячных минимумов, а с другой не проявляли уверенности в развитии роста на фоне сохранения торговой напряженности между США и Китаем и ввода взаимных пошлин, превышающих 100%. О неопределенности в экономике в рамках публикации квартальных результатов предупредили и банковские гиганты JPMorgan, Wells Fargo (NYSE:WFC) и Morgan Stanley (NYSE:MS), реакция на отчетности которых была неоднозначной. Российский рынок к завершению сессии же ускорил восходящее движение и, в частности, стремился в район среднесрочного сопротивления 2900 пунктов по индексу Мосбиржи, при преодолении которого можно ожидать развития коррекционного движения в район 3000 пунктов. Инвесторов воодушевили неожиданные новости о прибытии спецпосланника США в РФ для продолжения переговоров по Украине. После закрытия основных торгов при этом данные по потребительской инфляции России за март также позволят оценить возможную позицию ЦБ РФ на заседании в конце апреля.

События дня:

• ежемесячный отчет ОПЕК по рынку нефти (14.00 мск)
• новые кредиты Китая в марте (15.00 мск)
• квартальные результаты Goldman Sachs (NYSE:GS)
• акционеры Полюса обсудят итоговые дивиденды за 2024 г
• совет директоров АЛРОСа обсудит дивиденды за 2024 г