Фондовый рынок США: слишком страшно, чтобы не купить...

Специально для Investing.com

Американский рынок прошёл значительную коррекцию в последние дни. Целых 20%. На прошлой неделе я уже начал набор ценных бумаг в свой портфель. Но, не false-start ли это, и реально ли развернулся рынок? Коротко посмотрим на ключевые показатели, чтобы ответить на этот вопрос.

События.

Прошлая неделя запомнилась несколькими интересными событиями:

- Китай и США усилили конфронтацию на торговом фронте. Сейчас пошлины на ввоз товаров в США из Китая составляют 145%, а в обратном порядке 125%. По сути, это заградительные пошлины, которые полностью блокируют товарооборот между этими странами;

- Генсек КПК СИ решил работать не в сторону смягчения этого конфликта с США, как это предпочли делать многие прочие страны. С 14 по 18 апреля он будет кататься по соседним странам - Вьетнам, Малайзия и Камбоджа, для укрепления связи с ними. От трансконтинентальной, торговля Китая может поменять характер на сугубо-континентальную;

- В пятницу прошлой недели отчитались крупные банки - Goldman; BlackRock; JP Morgan. Все три компании превзошли ожидания аналитиков по прибыли и выручке. Но, несмотря на столь успешное начало этого сезона отчётностей, главы этих компаний с тревогой смотрят в будущее, и результаты бизнеса во 2 и 3 кварталах;

- В связи с тарифными войнами, участники рынка пристально следят за комментариями руководства компаний относительно влияния новых вводных на будущие планы компаний и капитальные затраты. Это важно также слушать в этом сезоне отчётности.

Помимо этого, мы увидели свежие данные по потребительской инфляции.


Обновление данных смогло удивить всех без исключения - инфляция снижается широким фронтом, да ещё и быстрее, чем ожидалось в принципе.

Основным драйвером для снижения инфляционного давления стали цены на энергоносители. Трамп ликует, публика аплодирует стоя. Но, стоит помнить про временной лаг в этом показателе - отчёты отражают реальность полугодичной давности. Всё веселье в макроэкономических отчётах от действий нового президента ещё впереди.

Техническая картина.

Теперь посмотрим на базовые метрики американского рынка.


Прошлая неделя показала аномально-высокое значение торгового объёма. В последний раз такое мы могли наблюдать в ковидный, 2020-ый год. Согласно дисциплине технического анализа, price action, такие паттерны имеют высокую вероятность к развороту цены. 


В связи со всеми тарифными войнами видно и снижение индекса доллара. Такая динамика благоприятна для рисковых активов, статистически. Хотя, сегодня эта корреляция не столь очевидно должна влиять на динамику акций.


Индекс волатильности откатывает от своих пиковых значений, что подтверждает достижение максимальной глубины коррекции рынка на текущих отметках.


Ширина рынка также намекает на тот факт, что рынок уже прошёл своё локальное дно - количество акций, находящихся выше своих 50-ти и 200-от дневных скользящих средних находится у своих рекордных значений. Падать уже некуда, и некому. Весь пар выпустили максимально.


Ну а уровень страха находится на экстремально-высоких отметках уже продолжительное время.

Итоги, резюме.

События последних недель имеют высокий уровень влияния на ценовую динамику рисковых инструментов. Все самые страшные последствия для экономики и бизнеса ещё только впереди, но сегодня же всё самое страшное уже произошло. Участники рынка учли всё это в ценовом движении, и теперь остаётся подобрать интересные акции с удобной точкой входа. Ожидания сформированы.

Такому выводу вторит и техническая картина некоторых показателей базовой метрики рынка - рисковые инструменты достигли пиковых значений в своей коррекции, и нет сомнения в том, что сегодня нам дают хорошую точку входа. Да, участники рынка сильно боятся всего, что происходит на рынке сегодня, но именно в такие моменты и нужно покупать. Рынок будет на новых максимумах тогда, когда все будут довольны происходящим. 

Что сегодня делаю я? Подбираю интересные сетапы в mega и large cap компаниях. Пока что обращаю свой взор именно на такие варианты, т.к. small cap компании растут в периоды абсолютной жадности и эйфории. Сейчас рано на них смотреть. 

Больше интересной информации вы можете увидеть в моём телеграм-канале, ссылка на который находится в описании моего профиля. Там я регулярно провожу прямые эфиры с разбором акций подписчиков, с обзором текущей ситуации на рынке и рыночных событий. Всегда свежая и актуальная информация по фондовому рынку Америки и России.