Валютный рынок
Российский валютный рынок движется совместно с другими валютными рынками сырьевых стран: если в понедельник-вторник большинство валют оказались под давлением на фоне продаж сырья, начиная от металлов и заканчивая нефтью, то в среду ситуация несколько изменилась, и интерес к площадкам с высокой доходностью начал восстанавливаться. До конца недели для международных рынков информационный фон останется слабым.
Наиболее значимой станет статистика по США, выходящая в пятницу, однако данные по росту цен и розничной торговли в американской экономике вряд ли смогут привести к значимым движениям на валютном рынке. Их выход вблизи ожиданий – «базовая» инфляция на уровне 2% и рост продаж по контрольной группе товаров на уровне 0,4%, будут лишь подтверждать полученные неделей ранее «сильные» данные по рынку труда.
Кроме того, рынки уже закладывают со 100% вероятностью повышения ставки в США в июне, т.е. новая сильная статистика по США может привести лишь к кратковременным попыткам сыграть на укрепление доллара, но вряд ли сможет дать драйвер рынкам. В целом до конца недели мы видим высокую вероятность завершения этапа распродаж на товарных рынках и возвращения интересов к российским активам, с ограниченной реакцией на статистику по США, ожидаем закрепления рубля ниже 58,5 руб за доллар США, с вероятным дальнейшим движением в коридор 55,5-57 рублей за доллар
Нефтяной рынок
Несмотря на факт того, что общая коррекция цен на товарных рынках к середине недели завершается, нефтяные цены все еще испытывают спекулятивное давление, которое не позволяет котировкам закрепиться на уровнях $50. Основной для негативных настроений инвесторов в начале недели служил китайский рынок, где распродажи с рынка акций перешли на сырьевые товары. Причиной распродаж товарных активов стали данные китайского спроса на сырье, которые с конца апреля демонстрируют первые признаки замедления темпов роста потребления второй экономики мира.
Также мы полагаем, что дополнительным фактором, сдерживающим нефтяные цены, являются ожидания трейдеров, которые на сегодняшний день все меньше верят в то, что картель сумеет справиться с избытком предложения на нефтяном рынке. Фактором поддержки нефтяных котировок могут стать данные запасов сырой нефти в США, в том случае, если Минэнерго подтвердит их сокращение. В результате ожидаем, что котировки Brent до конца недели будут оставаться в пониженном коридоре $48,3-50,6. Скорее всего, полноценный разворот к росту нефтяных цен произойдет в среднесрочной перспективе, но не раньше ключевого заседания ОПЕК в Вене 25 мая.
Наталия Шилова, Антон Покатович, Бинбанк