Валютный рынок
Статистика по рынку труда в США оказалась хуже прогнозов аналитиков, в результате возросла уверенность в том, что нормализация монетарной политики в США не будет ускоренной. Подобная ситуация благоприятна для валют стран с формирующимися рынками и позволяет рассчитывать на сохранение достаточно сильных позиций рубля даже при ценах на нефть около 50 долл./барр. ЕЦБ, вероятнее всего, не станет вносить какие-либо изменения в направленность монетарной политики, что также позитивно для российской валюты. Важным событием может стать выступление бывшего главы ФБР Дж. Коми перед комитетом Сената по поводу того, действительно ли президент США Д. Трамп пытался оказывать влияние на следствие по делу о связях его советника М. Флинна с Россией. Если Дж. Коми подтвердит эту информацию, не исключен отток средств из рисковых активов и возврат курса доллара к отметкам выше 57 руб./долл. Однако более вероятным представляется нейтральный или позитивный исход заседания и укрепление рубля (прогноз: 56-57 руб./долл.).
Нефтяной рынок
Пессимизм на нефтяном рынке к концу недели лишь усиливается, котировки Brent снижаются до уровней $49,5. Настроения инвесторов остаются полностью инертными по отношению к выходу довольно позитивной статистики производства и запасов нефти в США: производство за последнюю неделю продемонстрировало умеренный рост в 22 тыс. барр./сутки (до уровня 9,342 млн. барр./сутки), запасы ощутимо сократились на 6,43 млн. барр., явив тем самым 8 неделю своего снижения. Также объемы импорта в США саудовской нефти отступили от полутора месячных максимумов и незначительно снизились. Однако трейдерам для изменения своего медвежьего настроя нужны реальные факты сокращения именно общемировых запасов энергоносителя. Без этого их вера в эффективность пакта ОПЕК остается на весьма низких уровнях, ведь картелю за 5 месяцев текущего года так и не удалось достичь своих целей ребалансировки рынка. Масла в огонь подливают заявления представителей некоторых стран – участников сделки, о том, что увеличение объемов сокращения добычи в будущем возможно, если это потребуется. Данные заявления, по всей видимости, делаются с целью укрепления более позитивных ожиданий участников рынка, однако, на деле же они заставляют инвесторов еще больше сомневаться в том, что продление сделки лишь на срок 9 месяцев приведет к ликвидации излишков сырья. На следующей неделе мы не ожидаем существенного изменения в настроениях инвесторов в виду достаточно слабого новостного фона. Также мы видим наличие рисков для краткосрочных распродаж актива, которые могут реализоваться в случае, если данные обновленного отчета STEO от Минэнерго США включат в себя информацию о пересмотре прогнозов роста сланцевого производства в сторону их повышения. В результате, мы полагаем, что движение котировок Brent на следующей неделе окажется в границах диапазона $49,3-51,7.
Наталья Ващелюк, Антон Покатович, Бинбанк