Чистая прибыль Банка Санкт-Петербург (MCX:BSPB) по данным МСФО за 2015 г. составила 3,6 млрд руб., сократившись на 24,5% г/г. Снижение прибыли банка обусловлено общими тенденциями в отрасли: увеличение процентных расходов и рост стоимости риска. Расходы на резервы под обесценение кредитов выросли до 12,3 млрд руб. (+69% г/г). В абсолютном выражении рост расходов на резервы по кредитам составил 5 млрд руб.за 2015 г. Коэффициент покрытия проблемной задолженности (NPL90+) резервами на возможные потери по итогам 2015 г. составил 2,1х, что отражает хорошую способность банка абсорбировать потери по кредитам.
Чистые процентные доходы банка за 2015 г. сократились на 5,5%г/г. Рост процентных расходов на 65% по сравнению с предыдущим годом банку удалось в значительной степени переложить на конечных заемщиков. Чистая процентная маржа (NIM) Банка Санкт-Петербургв 2015 г. снизилась до 3,5% по сравнению с 4,4% в 2014 г. В четвертом квартале 2015 г. банк смог добиться максимального уровня NIM за счет удешевления фондирования.
Операционные доходы банка поддержала прибыль от операций на финансовых рынках, которая за 2015 г. составила 6,2 млрд руб. (-0,1 млрд руб. за 2014 г.).
Активы банка за 2015 г. выросли на 7,8% и составили 562,5 млрд руб. Рост активов был профинансирован увеличением объема привлеченных средств клиентов и МБК. На конец 2015 г. объем привлеченных средств клиентов составил 325,9 млрд руб.(+5,7% г/г). Объем привлеченных МБК вырос с 102,6 млрд руб. до 135,8 млрд руб. Доля средств, привлеченных за счет выпуска долговых ценных бумаг (включая субординированные займы), снизилась с 7,8% до 6,5% от общего объема пассивов.
Собственные средства банка за 2015 г. выросли до 56,8 млрд руб. (+10,7% г/г). Общий показатель достаточности капитала (Н 1.0) за 2015 г. улучшился с 13,29% до 15,48%. Увеличение общего капитала банка произошло преимущественно за счет привлечения субординированного займа АСВ в объеме 14,6 млрд руб.
Стратегия Банка Санкт-Петербург предполагает рост масштабов бизнеса и улучшение финансовых показателей в 2016-2018 годах. Рост бизнеса будет происходить как в домашнем регионе, так и за счет региональной экспансии. Первыми шагами в этом направлении будет открытие офисов в Новосибирске, Екатеринбурге, Краснодаре. Рост кредитного портфеля Банк планирует на уровне 11% –15% в год, с опережающей динамикой в розничном сегменте. Долю розничного кредитования в ближайшие три года Банк планирует увеличить до 20% от общего кредитного портфеля по сравнению с 10% в 2015 г. Диверсификация кредитного портфеля будет позитивна для Банка. В 2016 г. Банк намерен добиться роста прибыли и улучшения показателя рентабельности собственного капитала (ROAE) до 10% по сравнению с 6,7% в 2015 г. В перспективе до 2018 г. Банк нацелен на достижение показателя ROAE на уровне 15%. Достижение заявленных целей Банком Санкт-Петербург, по нашим оценкам, будет реалистично при условии продолжения тренда по улучшению операционной среды и снижению стоимости ресурсов для банков.
Обращающиеся долговые бумаги Банка Санкт-Петербург, на наш взгляд, справедливо оценены рынком. В среднесрочной перспективе котировки бондов банка можетподдержать постепенное восстановление показателей рентабельности. Учитывая разницу в кредитных рейтингах, облигации Банка Санкт-Петербург, по нашим ожиданиям, сохранят текущий уровень премии к доходности госбанков «первого» эшелона.
Дмитрий Монастыршин, «Промсвязьбанк»