В среду ОФЗ снижались следом за нефтью, а также на фоне негативных итогов аукционов Минфина. В результате, в доходности кривая гособлигаций подросла на 6-10 б.п. – среднесрочные выпуски в районе 9,1-9,25%, в длине вплотную приблизились к отметке 9% (8,97%).
Вчера аукционы Минфина проходили на фоне дешевеющей нефти и ожиданий рынка предстоящих заседаний российского ЦБ (10 июня) и ФРС (14-15 июня). Так, 15-летний выпуск с фиксированным купоном ОФЗ 26218 на 15 млрд руб. был размещен на половину при спросе 10,2 млрд руб. Средневзвешенная цена составила 97,6846%, доходность – 8,97% годовых, вероятно, ведомство отказалось давать дополнительную премию к рынку. Из 10 млрд руб. предложенного 9-летнего флоатера ОФЗ 29006 было размещено бумаг только на 4,1 млрд руб. или 41% выпуска при спросе 7,9 млрд руб. Средневзвешенная цена составила 105,6228%, доходность – 11,6% годовых, по данным Минфина РФ.
Банк России вчера сообщил, что в апреле и мае 2016 г. продал ОФЗ из собственного портфеля общей номинальной стоимостью 119,901 млрд руб., в том числе в мае – 59,207 млрд руб.Также в январе-мае 2016 г. были погашены принадлежавшие ЦБ ОФЗ на 31,935 млрд руб. по номиналу. Остаток бумаг в портфеле ЦБ на 1 июня 2016 г. составляет 78,341 млрд руб.
Инфляция в РФ с 24 по 30 мая составила 0,1%, в годовом выражении инфляция примерно сохранилась на уровне конца апреля, когда она равнялась 7,3%.В результате,по итогам мая инфляция может остаться на уровне 7,3%, что по-прежнему указывает на высокую вероятность реализации прогноза ЦБ РФ на 2016г. – замедление инфляции до 6-7%.
Сегодня внимание игроков рынка будет на важных событиях – заседаниях ОПЕК и ЕЦБ, которые могут сказаться на волатильности в нефти и рубле.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»