В четверг российские суверенные евробонды завершали торги без существенных ценовых изменений при относительной устойчивости базовых активов и цен на «черное золото». Так, доходности UST-10 были большую часть дня в диапазоне 2,21%-2,23% годовых на фоне в целом хорошей статистике в США – данные от ADP отразили рост числа рабочих мест в стране в мае на 253 тыс. при прогнозе 180 тыс., что дает основание ожидать хороших официальных данных от минтруда США за май по рынку труда, которые будут представлены сегодня. Рыночная вероятность подъема ставок ФРС в июне удерживается в районе 90%.
При этом член совета управляющих Федрезерва Дж.Пауэлл заявил, что видит возможность для еще двух повышений ставок в 2017 г., а президент ФРБ Сан-Франциско Дж.Уильямс сказал, что не слишком волнуется из-за сохранения инфляции в США ниже целевого уровня ФРС, а благоприятные перспективы американской экономики оправдывают три или четыре подъема базовой ставки в 2017 г. Нефть Brent вчера торговалась в относительно спокойном ключе, удерживая диапазон 50,5-51,3 долл. за барр. В итоге, бенчмарк RUS’26 подрос вчера на 22 б.п. (YTM3,99%), длинные выпуски RUS’42 и RUS’43 –на 10-11 б.п. (YTM4,73%).
Норникель (MCX:GMKN) (Ва1/ВВВ-/ВВВ-) успешно разместил еврооблигации с погашением в апреле 2022 г.в объеме 500 млн долл. под 3,85% при первоначальном ориентире около 4,125% годовых.
Сегодня Тинькофф Банк (В1/-/ВВ-) начнет road show, по итогам которого планирует «вечные» еврооблигации в долларах с колл-опционом через 5 лет и 3 месяца. Сегодня в фокусе рынков будет важная статистика в США с рынка труда за май (15:30 мск), в том числе перед приближающимся заседанием ФРС 13-14 июня. Сегодня с утра Brent торгуется вблизи отметки 50 долл./барр., доходность UST-10 вновь удерживается на уровне 2,21%-2,22% годовых. Все это, скорее, выступает в пользу консолидации в российских евробондах до данных в США и новых сигналов от нефти.
Российские евробонды, вероятно, продолжат консолидироваться в первой половине дня, по крайне мере, до данных с рынка труда в США.
В четверг котирвоки ОФЗ демонстрировали рост на фоне общего улучшения сантимента на глобальных рынках и при поддержке нефти
В четверг котирвоки ОФЗ демонстрировали рост на фоне общего улучшения сантимента на глобальных рынках (рост был в большинстве локальных бондов EM). К тому же нефть Brent с переходом на августовский контракт торговалась с утра выше отметки 51 долл. за барр., что поддерживало российские бонды. В итоге, ценовой рост в ОФЗ был в пределах 20-60 б.п., доходности снизились на 5-6 б.п., гособлигации с погашением в2020-2033 гг. были на уровне 7,53%-7,94% годовых.
Выступая на Петербургском международном экономическом форумеглава ЦБ Э.Набиуллина заявила, что «основной задачей для ЦБ поддержание стабильно низкой инфляции, для этого необходимо заякоревание и снижение инфляционных ожиданий, хотя регулятор думает и об экономическом росте». Накануне в интервью телеканалу CNBCЭ. Наибуллина сообщила, что «ЦБ видит возможность для смягчения денежно-кредитной политики, но будет консервативным в этом вопросе, темпы будут зависеть от многих макроэкономических факторов, включая динамику цен на нефть и инфляцию. ЦБ видит тренд на снижение инфляции в РФ, которая в годовом выражении замедлилась до 4,1% в апреле, к концу 2017 г. регулятор намерен достичь цели по инфляции в 4%». Она указала, что «реальная процентная ставка при инфляции в 4% могла бы составить 6,5%-6,75%, однако сейчас ключевая ставка ЦБ выше из-за высоких инфляционных ожиданий».
Сегоня Волгоградская область (-/-/В+) проведет размещение 7-летних облигаций серии 35007 объемом 10 млрд руб. Ставки купона будет определена на аукционе, ориентир ставки – 9,20%-9,50%, что соответствует доходности к погашению на уровне 8,92%-9,24% годовых при дюрации около 4,6 года. Регион предлагает премию от 30-35 б.п. к выпускам субъектов РФ с рейтингом «ВВ/ВВ+» в обращении. Выпуск представляет интерес с доходностью в районе 9% годовых, при наличие повышенного спроса на субфедеральные выпуски размещение возможно чуть ниже этой отметки.
Сегодня ОФЗ могут корректироваться после вчерашнего роста на фоне слабой нефти и локальном ослаблении рубля.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»