Вчера американские фондовые биржи не работали в связи с праздником

Вчера американские фондовые биржи не работали в связи с праздником - Днём поминовения. Европейские и азиатские индексы акций, в целом, выросли, благодаря тому, что на выборах в Европарламент в Германии и Италии победили правящие коалиционные партии. Участники рынка решили, что это нивелирует победу партий — евроскептиков во Франции, Греции и Великобритании.

Немецкий индекс DAX обновил исторический максимум. Кроме всего прочего, росту котировок способствовало мнение главы ЕЦБ Марио Драги о том, что его ведомство будет «особенно бдительным» с целью не допустить экономического негатива. Участники рынка решили, что это увеличивает вероятность снижения учётной ставки на заседании 5 июня.

Сегодня в ЕС нет значимой экономической информации, но в конце дня ожидается пресс-конференция ЕЦБ с участием Марио Драги. В США выйдут данные по заказам длительного пользования в 12-30 СЕТ, индекс уверенности потребителей за май в 14-00 СЕТ, а также еще целый ряд менее важных показателей, включая индексы производственной активности и ценовые индикаторы рынка недвижимости. Сегодня утром фьючерсы на американские фондовые индексы находятся в «незначительном плюсе». Японский индекс Nikkei 225 достиг семинедельного максимума на фоне позитивных новостей, о которых мы писали в предыдущих обзорах. Однако сейчас его рост слегка замедлился в ожидании пресс-конференции главы Банка Японии, которая состоится сегодня ночью в 00-00 СЕТ.

Пшеница продолжила дешеветь на фоне улучшения политической обстановки на Украине, где в воскресенье прошли президентские выборы. Как мы неоднократно отмечали в предыдущих обзорах, основным фактором удешевления зерновых стала дождливая погода в США. Это может увеличить урожай. Отметим, что сегодня вечером выйдет еженедельный отчет USDA, способный повлиять на котировки сельскохозяйственных фьючерсов.

Corn prices chart

Котировки кукурузы понизились после сообщения USDA об увеличении её посевов в США за неделю до 73% от запланированного уровня с 59% неделей ранее. Участники рынка ожидают, что в сегодняшнем обзоре USDA будет содержаться рекордный прогноз урожая кукурузы в 354 млн тонн в сезоне 2014-2015 годов.

Coffee prices chart

Котировки кофе стабилизировались после недавнего снижения. Министр сельского хозяйства Бразилии Нери Геллер заявил, что его страна может реализовать часть запасов кофе позднее в текущем году, если будет наблюдаться слишком сильный рост цен. Однако сейчас, пока фермеры выращивают новый урожай, никаких продаж не будет. Запасы кофе в Бразилии оцениваются в 11,5 млн мешков весом 60 кг. Это на 18% меньше прошлогоднего уровня. Урожай кофе в нынешнем году прогнозируется в размере 45 млн мешков.

Дополнительную поддержку ценам может оказать падение экспорта кофе из Сальвадора в апреле на 50,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это произошло из-за грибкового заболевания кофейных деревьев, известного как «ржавчина листьев». За семь месяцев в сезоне 2013/2014 экспорт из Сальвадора также сократился почти на половину до 325,5 тыс. мешков. Если «ржавчина листьев» перекинется в Мексику, мы не исключаем заметного роста цен на кофе.

Медь открылась с гэпом на Лондонской бирже металлов, которая вчера не работала из-за праздника. После этого началась небольшая коррекция вниз. От мартовского трёхлетнего минимума котировки меди выросли уже на 10%. На фоне высокого спроса в Китае, её запасы в Шанхае и Лондоне находятся на многолетних минимумах.

Soyb price chart

Стоимость сои понизилась на фоне продажи её государственных запасов в Китае. В мае там на внутреннем рынке было продано 763,8 тыс. тонн по цене примерно $670 за тонну. Это гораздо ниже котировок фьючерсов на мировом рынке. Запасы сои старого урожая в Китае оцениваются примерно в 3,8 млн тонн. Участники рынка уверены, что этот объём не попадёт на мировой рынок и будет использован внутренними потребителями. Из-за этого негативное влияние на стоимость контракта Soyb скорее всего будет ограниченным как процентном, так и во временном выражении.

Однако, пока идёт процесс реализации старых запасов, Китай, вероятно, уменьшил импорт сои в мае. На его долю приходится две третьих мировой покупки бобов. В январе-апреле 2014 года китайский импорт вырос на 41,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 21,85 млн тонн. Это способствовало росту котировок сои на 20%.