Глобальные долговые рынки в среду оценивали макроданные в США, которые оказались довольно сильными –предварительный PMI в секторе услуг в октябре составил 54,8 п. против прогнозных 52,4 п. и52,3 п.в сентябре, при этом продажи новостроек вышли чуть ниже прогнозов (593 тыс. против 600 тыс.), но удерживались вблизи максимальных значений за последние годы. В итоге, доходности UST-10 выросли с 1,75% до 1,79% годовых, а рыночная вероятность подъема ставок ФРС в декабре достигла 72,5%.
Суверенные бонды европейских стран также отреагировали ростом доходности –10-летние гособлигации Германии выросли с 0,03% до 0,085% годовых, Франции –с 0,3% до 0,37% годовых.
Сегодня вновь выходит важная статистика в США –заказы товаров длительного пользования, а также недельный отчет по обращениям за пособием по безработице. Кроме того, будет представлен ВВП Великобритании за 3 кв. Все это вновь может определять ход торгов. Кроме того, в пятницу выходит ВВП США за 3 кв. (первая оценка), ожидается сильные данные (2,5%-2,7%), что может перед заседанием ФРС 1-2 ноября вновь оказать сильное влияние на рыночную вероятность ужесточения политики в США.
Внимание глобальных инвесторов на долговых рынках вновь будет на публикации важной статистики США перед заседанием ФРС 1-2 ноября.
В среду российские суверенные евробонды перешли к снижению на фоне роста доходности базовых активов и снижения «аппетита» к риску.
В среду российские суверенные евробонды перешли к снижению после нескольких дней консолидации на фоне роста доходности базовых активов и снижения «аппетита» к риску. Так, бенчмарк Russia-23 в цене потерял на 45 б.п. (YTM3,54% годовых), длинные выпуски Russia-42 и Russia-43 – на 83-86 б.п. (YTM4,84-4,85% годовых). При этом доходности UST-10 поднялись с 1,75% до 1,79% годовых. Вчера выходили данные в США по продажам новостроек, которые оказались чуть ниже прогнозов (593 тыс. против 600 тыс.), но удерживались вблизи максимальных значений за последние годы. Кроме того, индекс деловой активности в сфере услуг (предварительный) в октябре превзошел ожидания, составив 54,8 п. против 52,4 п., а также сентябрьские данные индекса (52,3 п.).
Лукойл (MCX:LKOH) (Ва1/ВВВ-/ВВВ-) размещает 10-летний евробонд объемом 1 млрд долл. с доходностью 4,75% годовых. Переспрос, по данным организаторов, превысил 3,5 млрд долл., первоначальный индикатив доходности составлял 5% годовых. В целом, обозначенные уровни по доходности не предполагают особой премии, в текущей конъюнктуре и при растущих ожиданиях подъема ставок ФРС потенциал роста выглядит ограниченным. Вчера Домодедово (-/ВВ+/ВВ+) объявило, что планирует выкуп обращающегося евробонда с погашением в 2018 г. по цене 105% номинала, минимальный объем всей сделки должен составить 100 млн долл. Оферта действует до 2 ноября. Для выкупа Домодедово планирует разместить 5-летний евробонд. В целом, выкуп бондов выглядит интересным по цене 105% (до оферты цена бумаги была 103,6%), чем могут воспользоваться держатели.
Сегодня долговые рынки будут в ожидании важной статистики в США (продажи товары длительного пользования в сентябре) и Великобритании (ВВП за 3 кв.), которые могут повлиять на ход торгов. Вместе с тем, доходности UST-10 удерживаются на пиковых уровнях – в районе 1,79%-1,8%, что может продолжить оказывать давление на российские евробонды. В пятницу будет представлена первая оценка ВВП за 3 кв., которая в преддверии заседания ФРС 1-2 ноября может корректировать рыночные ожидания подъема ставок в декабре (в настоящее время 72,5%).
Давление на российские евробонды может сохраниться со стороны роста доходности UST, в фокусе важные макроданные в США. Поддержка со стороны нефти маловероятна.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»