Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в «боковике»;
- Ставки денежно-кредитного рынка подрастут на налогового периоде;
- Доходности ОФЗ сильно не изменятся.
Национальная валюта продолжает крепчать, не особо расстраиваясь из-за недавнего снижения рейтинга РФ. На самом деле, очень хорошо, что фундаментальные взаимосвязи наконец-то налаживаются. Рубль более не закрывает глаза на нефтяные успехи. Баррель «чёрного золота» вчера поднимался выше $62.50. Потом, правда, была коррекция, но куда же без этого. Укрепление рубля вполне может продолжиться ввиду превалирования позитива на локальной арене.
Налоговый период завершился, но он не является первостепенным фактором в жизни рубля. Процентные ставки не смогли избежать роста, но выросли, всё же, не очень сильно. Так, если в прошлую пятницу индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» составляла 15.55% годовых, то ко вчерашнему четвергу она доросла до 15.93% годовых.
Меж тем, спрос на ликвидность пока сохраняется на высоком уровне. На вчерашнем аукционе Федерального казначейства банки забрали все предлагаемые 180 млрд рублей средств. Спрос же составил 249.74 млрд рублей. Процентная ставка отсечения была определена на уровне 15.4% годовых. Средневзвешенная процентная ставка размещения по подлежащим удовлетворению заявкам – 15.47% годовых. В аукционе приняли участие 6 кредитных организаций.
Подоспели и свежие недельные данные по инфляции, которая в период с 17 по 24 февраля составила всё те же перегретые 0.6%. С начала же года показатель вырос уже до 5.8%. А ещё не прошло двух полных месяцев. Официальный прогноз Минэкономразвития (по состоянию на конец января) прочит 12% по итогам года. Мы не столь оптимистичны. Показатель может перевалить и за 15%.
Подорожали: рыба мороженая (+2.0%); чай (+2.1%); рис (+1.7%); мясные консервы, маргарин, масло подсолнечное, макаронные изделия, карамель (+1.3-1.4%). Прирост цен на плодоовощную продукцию в среднем составил 0.1% (в т.ч. на лук – 1.7%, морковь – 1.4%, яблоки – 0.8%, капусту и картофель – 0.6%). При этом помидоры и огурцы стали дешевле на 6.1% и 0.4% соответственно. Куры подешевели на 0.2%.
Замглавы Минфина РФ Сергей Сторчак, курирующий внешнеэкономические вопросы, вчера сообщил о том, что Россия в этом году вряд ли будет занимать на внешних рынках. Дословно он сказал следующее: «Пока рынки закрыты. Вероятность низкая, хотя как пойдет развитие на Украине. К сожалению, политический фактор влияет». Прошлый год также прошёл мимо министерства. Как известно, в год занимают не более $7 млрд.
Также ожидаем купонные выплаты по выпускам: ЗСД-03 (9.15% годовых), ЗСД-04 (9.15% годовых), ЗСД-05 (9.15% годовых), Ипотечный агент ХМБ-2-А (9.00% годовых), Ипотечный агент ХМБ-2-Б (3.00% годовых), Кемеровская область-34001 (8.20% годовых), Русский стандарт-БО-03 (11.50% годовых), Русский стандарт-БО-04 (10.00% годовых), СДМ-БАНК-01 (10.75% годовых), Трудовое-01 (5.00% годовых), УРАЛСИБ-05 (10.00% годовых), ЮниКредит Банк-БО-02 (5.75% годовых).
Погасится выпуск рублёвых бондов: ЮниКредит Банк-БО-02 (5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Банк ЗЕНИТ-08 (5 млрд рублей), УНИВЕР Капитал-01 (2 млрд рублей), ЮниКредит Банк-БО-09 (5 млрд рублей), ЮниКредит Банк-БО-08 (5 млрд рублей). Размещений новых выпусков в сегодняшней повестке дня не значится.
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»