Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не трансформируются, до налогового периода ещё есть время;
• Рубль ослабнет по отношению к доллару США.
Кондиции денежно-кредитного рынка остаются комфортными. Напомним, что за прошлую неделю индикативная межбанковская ставка Mosprime по кредитам «овернайт» понизилась на 8 б.п. – до уровня 8.14% годовых. Вчера индикатор опустился ещё на 4 б.п. 1-дневных аукционов прямого РЕПО мы не видели с 1 апреля. Центробанк пока убрал их ввиду отсутствия напряжения на рынке (налоговый период стартует лишь во второй половине месяца). Сегодня пройдёт традиционный аукцион недельного РЕПО. В прошлый раз лимит выставили на уровне 3080 млрд рублей. Полагаем, что и сегодня средств будет в достатке, и их хватит всем желающим.
Российский рубль вчера получил очередной удар судьбы, заметно ослабнув по отношению к «американцу» и «европейцу». По итогам валютных торгов на Московской бирже курс доллара США вырос на 31.95 коп. – до уровня 35.6195 USD/RUB, а курс единой европейской валюты взлетел вверх на 60.30 коп. – до отметки 48.97 EUR/RUB. В результате такой негативной для национальной валюты динамики стоимость бивалютной корзины сформировалась на уровне 41.6396 рублей (+45.95 коп.). Настроения на рынках капитала были понурыми, заметно потерял немецкий индекс DAX, российские бенчмарки подверглись более сильным распродажам. Толерантность к риску была не на высоте, в результате чего досталось и рублю. Сегодня ослабление может продолжиться.
Локальным государственным облигациям также досталось, что вполне логично: слабеет рубль, слабеют и они. Вчера ценовой индекс сектора RGBI, рассчитываемый Московской биржей, упал на 0.22% - до 126.61 пунктов. Как мы помним, на прошлой неделе аукционы по размещению ОФЗ Минфин провалил, не реализовав и половины озвученных планов. А ведь тогда рубль смог неплохо укрепиться. Отсюда можно сделать вывод о том, что на этой неделе аукционы могут быть ещё более невзрачными (если их в принципе решатся проводить).
Вчера председатель городского комитета финансов Санкт-Петербурга Эдуард Батанов сообщил о том, что город может начать размещение бондов осенью текущего года. Объём составит в районе 30 млрд рублей. Предполагаемая дюрация 4.5-5 года, а прогнозируемая ставка – около 9% годовых.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонную выплату по выпускам: ВТБ Лизинг Финанс-02 (8.35% годовых), Галс-Девелопмент-01 (8.50% годовых), Иркутскэнерго-БО-01 (7.60% годовых), Меткомбанк-БО-05 (10.25% годовых), Мечел-БО-05 (11.25% годовых), Мечел-БО-06 (11.25% годовых), Мечел-БО-07 (11.25% годовых), Мечел-БО-11 (11.25% годовых), Мечел-БО-12 (11.25% годовых), НОВИКОМБАНК-БО-03 (9.85% годовых), НОМОС-БАНК-БО-06 (8.60% годовых), РЖД-14 (7.85% годовых), РЖД-28 (8.20% годовых), Русфинанс Банк-15 (8.30% годовых), Татфондбанк-БО-05 (12.25% годовых), ФИНПРОМБАНК-01 (12.25% годовых).
Погасятся выпуски: Галс-Девелопмент-01 (3 млрд рублей), Иркутскэнерго-БО-01 (3 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску: НОТА-Банк-БО-03 (2 млрд рублей). Состоится размещение выпуска: Арчер Финанс-01 (5.9 млрд рублей).
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»