Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в «боковике»;
• Ставки денежно-кредитного рынка подрастут на фоне очередных налоговых выплат;
• Доходности ОФЗ понизятся, получив поддержку от локальных драйверов.
Российский рубль и вчера выглядел неплохо, в итоге немного укрепившись по отношению к доллару США. Поддержку ему как сырьевой валюте оказывало дорожающее «чёрное золото» (баррель нефти Brent задумался о штурме 115-долларого уровня). Вдохновляла и динамика фондовых бэнчмарков (росли как российские показатели, так и европейский флагман – индекс DAX). Плюс к этому сейчас имеется поддержка у национальной валюты и со стороны налогового периода. Безусловно, данный фактор не является самодостаточным, но в случае оптимизма на рынках, даёт эффект синергии. Следующий налоговый платеж выпадает на сегодняшний день - 1/3 суммы НДС за 1-й квартал 2014 года. Позже предстоит рассчитаться по: 25 июня – НДПИ и акцизы, 30 июня – налог на прибыль.
Настроение локального сектора госдолга также было приподнятым, сейчас ему есть на что опереться. Ценовой индекс бумаг RGBI, рассчитываемый Московской биржей, вырос на заметные 0,27% - до уровня 127,97 пункта. Бумаги могут продолжить расти в цене. Естественно, многое будет зависеть от самочувствия рубля.
Вчера Пенсионный фонд РФ проводил аукцион по размещению средств на банковские депозиты. В итоге банки получили 129 млрд рублей. Средства предоставили на 31 день под 8,31% годовых. Требования, предъявляемые к банкам для участия в подобных аукционах, довольно жесткие, поэтому инструментами массового рефинансирования они не являются. Банкам попроще приходится довольствоваться аукционами РЕПО с Центробанком.
Также прошёл аукцион Федерального Казначейства, по итогам которого банки привлекли ещё 95 млрд рублей, хотя предлагалось 140 млрд рублей. Средневзвешенная процентная ставка равнялась 8,30% годовых. Количество кредитных организаций, принявших участие в отборе заявок – 4 штуки, Пенсионный же фонд раздал деньги также довольно узкому числу игроков (8-ми).
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АФЖС-01 (3,00% годовых), Абсолют Банк-БО-01 (10,50% годовых), БИНБАНК-БО-01 (10,95% годовых), ВТБ-БО-06 (8,35% годовых), Газпромбанк-БО-04 (8,50% годовых), Запсибкомбанк-БО-01 (0,01% годовых), ИА Европа 2012-1-А (8,00% годовых), ИА Райффайзен 01-А (7,85% годовых), Ипотечный агент МБРР-А (8,00% годовых), Костромская область-34007 (8,60% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-12 (10,50% годовых), ЛК УРАЛСИБ-БО-13 (10,50% годовых), Риэл-лизинг Инвест-01 (8,50% годовых), Росбанк-БСО-07 (0,01% годовых), Россия-ГСО-ППС-35010 (7,00% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-01 (8,40% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-02 (8,40% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-03 (8,40% годовых), Томская обл-34045 (8,60% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-11 (12,00% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-12 (12,00% годовых), ЮТэйр-Финанс-БО-13 (12,00% годовых), ЯТЭК-БО-01 (0,50% годовых).
Погасятся выпуски рублёвых бондов: Запсибкомбанк-БО-01 (2 млрд рублей), ИА Европа 2012-1-А (2,35 млрд рублей), ИА Райффайзен 01-А (4,07 млрд рублей), Ипотечный агент МБРР-А (1,91 млрд рублей), Томская обл-34045 (5 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Альфа Укрфинанс-01 (3 млрд рублей), ВТБ Капитал Финанс-04 (1 млрд рублей), Ростелеком-16 (5 млрд рублей). Состоятся размещения выпусков: АКБ ПЕРЕСВЕТ-03 (2 млрд рублей), Т-Генерация-01 (1,15 млрд рублей).
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»