Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций подрастут;
• Ставки денежно-кредитного рынка сильно не изменятся;
• Доходности ОФЗ понизятся, получив поддержку от локальных драйверов.
Представители Минфина в очередной раз высказались по инфляционному поводу, заговорив о вероятном снижении годовой инфляции в июле до 7% (то есть на 0,6 п.п.). Аргументация следующая: нулевая индексация тарифов для промышленных структур и более сдержанная индексация для домохозяйств. Бесспорно, данный фактор должен сказаться положительным образом. Тут, как говорится, к гадалке не ходи. Однако, всё же, цель в 7% нам кажется чересчур оптимистичной.
Межбанковские ставки вчера были пошустрее (если это, конечно, можно так назвать). Например, основной бенчмарк рынка – ставка Mosprime по кредитам «овернайт» – выросла на 6 б.п., а не на 2 б.п., добравшись до отметки 8,58% годовых. В общем и целом пока сохраняется относительное спокойствие, а до конца налогового периода (конца месяца) осталось дотерпеть совсем немного.
Поступила вчера скромная ликвидная подпитка от «Санкт-Петербургского центра доступного жилья», размещавшего свободные средства на банковские депозиты в уполномоченных банках. Всего выдали 300 млн рублей на 62 дня. Естественно, это далеко не самый распространённый инструмент, да и объём лимита меркнет на фоне лимитов по аукционному РЕПО, однако, всё же, приятно, что банкам помогает не только регулятор.
Ещё 60 млрд рублей привлекли банки на депозитном аукционе Федерального Казначейства. Лимит был выбран полностью в результате хорошего спроса, составившего 100 млрд рублей. Процентная ставка отсечения была установлена на уровне 8,3% годовых, а средневзвешенная ставка составила 8,33% годовых. Количество кредитных организаций, принявших участие в отборе заявок – 3 шт. По результатам аукциона были удовлетворены все заявки.
Российский рубль вчера зафиксировал небольшое укрепление по отношению к доллару США, при этом умеренно укрепившись единой европейской валютой. Обстановка на локальной арене пока сохраняется благоприятная. Вероятность дальнейшего укрепления рубля присутствует, однако, на наш взгляд, российская валюта сейчас несколько перекуплена, в связи с чем умеренная коррекция была бы еще более логична.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Балтийский берег-01 (14,00% годовых), Башкортостан-34008 (7,75% годовых), Внешпромбанк-БО-03 (11,25% годовых), ДельтаКредит-14-ИП (12,00% годовых), Заречная-01 (10,80% годовых). Пройдут оферты по выпускам: Аптечная сеть 36,6-БО-02 (1 млрд рублей), ГК Русское море-БО-01 (1 млрд рублей), Еврофинансы-Недвижимость-03 (1,5 млрд рублей), Еврофинансы-Недвижимость-01 (1,1 млрд рублей), ИС-брокер-01 (115 млн рублей), Элемент Лизинг-БО-03 (2 млрд рублей).
В плане размещение выпусков рублёвых бондов день будет хлебным: Балтийский лизинг-01 (1 млрд рублей), Балтийский лизинг-02 (1 млрд рублей), Банк ЗЕНИТ-БО-14 (6 млрд рублей), Газпромбанк-БО-09 (10 млрд рублей), Ипотечный агент МТСБ-А (3,4 млрд рублей), Ипотечный агент МТСБ-Б (858 млн рублей), ОБОРОНПРОМ-03 (2,9 млрд рублей), РЖД-БО-19 (25 млрд рублей), Россельхозбанк-БО-04 (5 млрд рублей).
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»