Прогнозы на текущий день:
• Цены корпоративных рублёвых облигаций зафиксируют рост;
• Ставки денежно-кредитного рынка немного подрастут;
• Доходности ОФЗ сильно не изменятся.
Российский рубль в пятницу сдал позиции, хоть и не сильно, но всё-таки ослабнув по отношению к «американцу» и «европейцу». Опереться, действительно, было особо не на что. Российские фондовые бенчмарки торговались на красной территории. Нефть марки Brent по-прежнему находится ниже 111-долларового рубежа. Полагаем, что «выбиться в дамки» у национальной валюты у национальной валюты на таком фоне вряд ли получится, если только не придёт поток свежих позитивных новостей.
Межбанковские ставки закрыли неделю на мажорной ноте. Так, главный бэнчмарк рынка – ставка Mosprime по кредитам «овернайт» – за 7 дней в буквальном смысле обвалилась на 1,27 б.п. (до уровня 7,33% годовых). Такие комфортные уровни могут дать сектору корпоративного рублёвого долга импульс к росту.
Федеральное Казначейство выдаст банкам на этой неделе 115 млрд рублей. Уже сегодня будет предложено 15 млрд рублей на 192 дня. Минимальная процентная ставка размещения – 10,0% годовых. Минимальный размер размещаемых средств для одной заявки – 15 млн рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации – 5 штук. Закрытая форма отбора заявок. Следующий аукцион пройдёт уже завтра. Лимит – 50 млрд рублей. Срок размещения – 35 дней. Минимальная процентная ставка размещения – 8,1% годовых. Минимальный размер размещаемых средств для одной заявки – 15 млн рублей. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации – 5 штук. Открытая форма отбора заявок. 10 июля предложат 50 млрд рублей на те же 35 дней. Минимальная процентная ставка размещения – 8,1% годовых. Минимальный размер размещаемых средств для одной заявки - 15 млн руб. Максимальное количество заявок от одной кредитной организации – 5 шт. Закрытая форма отбора заявок.
Росстат официально подтвердил июньскую инфляцию в России на уровне 0,6%. Опираясь на данные Росстата, в годовом выражении инфляция выросла до 7,8%, а с начала года показатель «нагулял» уже 4,8%. Ранее первый зампред ЦБ РФ Ксения Юдаева говорила о том, что по итогам года инфляция может составить 6,5%, однако основной прогноз регулятора пока неизменен – 6% ровно. Такая оценка (6,5%) видится нам более реалистичной, однако мы, всё же, склоняемся к более высокой инфляции – в районе 7% по итогам года. Директор департамента долгосрочного стратегического планирования Минфина Максим Орешкин прогнозировал, что в июне годовая инфляция достигнет максимума в этом году, составив 7,7—7,8%. В дальнейшем министерство ожидает замедления темпов роста цен.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: НОВИКОМБАНК-БО-01 (9,20% годовых), Сбербанк России-2015 (5,50% годовых).
Погасятся выпуск рублёвых бондов: НОВИКОМБАНК-БО-01 (3 млрд рублей). Пройдут оферты по выпуску: Банк ФК Открытие-БО-05 (7 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится.
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»