Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублёвых облигаций вырастут;
- Ставки денежно-кредитного рынка сохранятся на комфортных уровнях;
- Доходности ОФЗ понизятся, получив временную передышку.
В ходе пятничных валютных торгов на Московской бирже курсы доллара США и единой европейской валюты умеренно понизились (в пределах 10 коп.). Пока явно расслабляться не стоит. Такое ощущение, что санкции стали навязчивой идеей. В четверг поздно вечером США заявили о подготовке нового санкционного пакета против России. Всё же, сейчас в геополитическом этюде преобладают негативные ноты.
Что касается межбанковских ставок, то они завершили неделю на мажорной ноте. Так, один из ведущих бенчмарков денежно-кредитного рынка – ставка Mosprime по кредитам «овернайт» – за неделю подтянулась на 76 б.п., понизившись до уровня 7,62% годовых. Выглядит очень достойно, особенно учитывая тот факт, что на следующей неделе налоговый период ещё на заступит на свой пост.
Продолжили поступать новости с XII Международного банковского форума в Сочи. Директор департамента финансовой стабильности Банка России Сергей Моисеев сообщил, что в условиях санкций банкам и компаниям РФ валютной ликвидности хватит на 1-1,5 года. Такой вывод был сделан на основе проведенных регулятором стресс-тестов. Дословно было сказано следующее: «Они показывают, что в первой половине года существенный объем валютной ликвидности был наращен как банками, так и корпоративным сектором. Его более чем достаточно для обслуживания внешних платежей по долговым обязательствам даже при полностью закрытом долговом рынке». Ранее ряд наших ТОП-банков попали под санкции ЕС и США, которые отрезали их от доступа к средне- и долгосрочного финансирования (более 90 дней).
На этом Сергей Моисеев не остановился, сообщив о том, что наша страна будет продвигать ОФЗ на азиатские и арабские рынки в условиях закрытия западных. «Учитывая текущую политическую тенденцию, видимо, нам придется сделать некоторую корректировку вектора развития в сторону не европейских, а прочих финансовых рынков», пояснил он. А почему бы и нет, желающие сотрудничать с Россией найдутся. Во всяком случае, попробовать стоит. Возможно, это станет одним из шагов по формированию новых центров силы. В качестве каналов такого продвижения планируется использовать ключевые финансовые центры в Азии (Сингапур, Гонконг, Шанхай, Токио), где аккумулируются основные пулы ликвидности в суверенных фондах и фондах, специализирующихся на emerging markets. Если такая схема выгорит, то потом подключат и арабские страны.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: НЛМК-БО-04 (8,25% годовых), ФСК ЕЭС-23 (8,30% годовых), ФСК ЕЭС-28 (8,30% годовых).
Пройдёт оферты по выпускам: Желдорипотека-БО-01 (1,4 млрд рублей), НЛМК-БО-04 (5,0 млрд рублей). Состоится размещение выпуска рублёвых бондов: Запсибкомбанк-БО-04 (2 млрд рублей). Первичный рынок корпоративных рублёвых бондов по-прежнему малоактивен (из ближайших озвученных эмитентами планом имеем): 10 сентября – КИТ Финанс Капитал-БО-05 (2,1 млрд рублей), КИТ Финанс Капитал-БО-04 (2,1 млрд рублей); 12 сентября – Обувьрус-БО-04 (1 млрд рублей).
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»