Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублёвых облигаций понизятся;
- Ставки денежно-кредитного рынка подрастут, индицируя старт налогового периода;
- Доходности ОФЗ вырастут под давлением негативных моментов.
В ходе сегодняшних валютных торгов на Московской бирже курс доллара США и курс единой европейской валюты продолжают улетать вверх. В целом ослабление может продолжиться, а курс доллара в 39 рублей за доллар ничем из ряда вон выходящим уже не кажется.
Национальная валюта сейчас имеет больший размах для «полета фантазии», так как в августе валютный коридор расширили на 2 рубля – до 9 с предыдущих 7 рублей. Плюс интервенции теперь внутри этого коридора не проводят. Большое дело – текущий повод для волнений. Вот, например, 18 числа должен состояться референдум об отделении Шотландии от Великобритании. Почему бы ЕС не переключить внимание на сор из своей «европейской избы», а не пытаться прибраться в далёкой России?
Многие сейчас задают вопрос, стоит ли бежать в обменник в поисках валюты. К сожалению, проблема населения в том, что многие начинают принимать решения слишком поздно. Учитывая текущую конъюнктуру и градус накала геополитических новостей (новые пакеты санкций и т.п.; сейчас ещё и нефть слабеет), мы бы начали выходить из доллара ещё при «топтании» у 37-рублёвой отметки. Можно дать один совет: не зацикливаться на круглых значениях курсов (таких как 38-39 рублей), дав им возможность выправиться. Выше 38-ми доллар находится, всё-таки, всего лишь 1 день. Да, на рубль надавил новый пакет санкций вкупе со снижением стоимости барреля нефти. Однако каждый день санкциями Россию не засыпают. Не исключено, что доллар и евро в моменте хотя бы немного откатят назад.
«Райффайзенбанк» сообщил о планах размещения рублёвых облигаций серии БО-04 объемом 10 млрд рублей. Открытие книги заявок по облигациям запланировано на 15 сентября (15.00 мск), закрытие – на 17 сентября (17.00 мск). Ориентир ставки первого купона – 10,50-10,75% годовых (доходность 10,78 – 11,04% годовых). Срок обращения выпуска – 3 года, предусмотрена оферта через 1 год. Способ размещения – открытая подписка. Для включения в ломбард есть все основания. Большими плюсами являются высокое качество эмитента (рейтинги M/S&P/F: Baa3/BBB-/BBB), его европейские корни (в условиях дефицита ликвидности на внутреннем рынке в целом и отрезанности от внешних источников финансирования), а также наличие близкой (годовалой) оферты. Сейчас у банка в обращении 1 выпуск: 389-дневная дюрация при доходности 8,74% годовых. Так что озвученные параметры выглядят очень даже неплохо. Ожидаем успешного размещения.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: АФК Система-04 (7,65% годовых), ВТБ-БО-03 (9,40% годовых), ВТБ-БО-04 (9,40% годовых), Воронежская область-34005 (9,85% годовых), ВымпелКом-01 (8,85% годовых), ВымпелКом-04 (8,85% годовых), ГК ЭФЭСк-01 (13,25% годовых), Русфинанс Банк-09 (8,15% годовых), ССМО ЛенСпецСМУ-02 (12,90% годовых), Ставропольский край-34001 (10,20% годовых), Татфондбанк-БО-11 (11,25% годовых), Тверская обл-34007 (8,50% годовых), Транскапиталбанк-02 (9,25% годовых).
Погасятся выпуски рублёвых бондов: АФК Система-04 (19,5 млрд рублей), Воронежская область-34005 (5 млрд рублей), Ставропольский край-34001 (5 млрд рублей). Пройдёт оферта по выпуску: Росбанк-БО-04 (10 млрд рублей). Состоится размещение выпуска рублёвых бондов: ОВК Финанс-БО-01 (15 млрд рублей).