Глобальные долговые рынки в четверг продолжили оценивать макроданные в США (в частности, с рынка труда), которые вновь усилили вероятность подъема ставок ФРС (до 72,5%). В итоге, доходности UST-10 выросли до 1,85%-1,86% с 1,79%-1,8% годовых. Следом подрастали доходности госбондов европейских стран –10-летние облигации Германии поднялись с 0,096% до 0,17% годовых, Франции –с 0,37% до 0,45% годовых.
Сегодня вновь выходит важная статистика в США –ВВП США за 3 кв. (первая оценка), причем, ожидаются сильные данные (2,5%-2,7%), что может перед заседанием ФРС 1-2 ноября вновь оказать сильное влияние на рыночную вероятность ужесточения политики в США. Впрочем, доходности USTуже во многом учитывают возможность поднятия ставок.
Внимание глобальных инвесторов на долговых рынках вновь будет на публикации ВВП США за 3 кв. перед заседанием ФРС 1-2 ноября.
В четверг российские суверенные евробонды продолжили дешеветь на фоне роста доходности UST из-за усилившихся ожиданий подъема ставок в декабре.
В четверг российские суверенные евробонды продолжили дешеветь на фоне роста доходности базовых активов (UST-10 приблизилась к 1,86% с 1,79%-1,8% годовых) из-за усилившихся ожиданий подъема ставок в декабре (вероятность достигла 72,5%). Этому во многом способствовал выход сильных данных с рынкатруда в США –количество обратившихся за пособием по безработице сократилось на 3 тыс. до 258 тыс.(ниже отметки 300 тыс.), по данным Минтруда США. В то время как заказы на товары длительного пользования снизились в сентябре на 0,1% на фоне падения заказов на капитальные товары на 1,2%.
В итоге, бенчмарк Russia-23 в цене снизился вчера на 37 б.п. (YTM3,6% годовых), потери в длинных выпусках Russia-42 и Russia-43 были заметней –на 100-109 б.п. (YTM4,91-4,92% годовых). CDS на Россию (5 лет) подрос незначительно –с 227 до 228 б.п.
Вчера свои евробонды разместили Альфа-Банк (Ва2/-/ВВ+) и МКБ (В1/ВВ-/ВВ). Так, Альфа-Банк закрыл книгу заявок на «вечные» евробонды объем 400 млндолл. с купоном 8% годовых на 5,25 лет. Первоначальный индикатив купона составлял 8,25%-8,5% годовых. МКБ разместил 5-летние евробонды на 500 млн долл. с доходностью 5,875%. Первоначальный индикатив был 5,75%-6% годовых. Выпуск представляет интерес для покупки.
Сегодня долговые рынки будут в ожидании важной статистики в США –ВВП за 3 кв. (первая оценка), причем, ожидаются довольно сильные данные (рост 2,5%-2,7%). В преддверии заседания ФРС 1-2 ноября подтверждение данных цифр может дополнительно усилить рыночные ожидания подъема ставок в США, но на «опорном» декабрьском заседании, к чему регулятор может готовить рынки, ужесточив риторику в стейтменте в ноябре. В этом ключе инвесторы в российские евробонды вероятно предпочтут дождаться статистики, воздержавшись от активных действий. Локальную поддержку может оказать нефть, удержавшаяся выше отметки в 50 долл. за барр.
Долговые рынки будут ждать выхода ВВП за 3 кв. в США –сильные данные могут дополнительно усилить ожидания подъема ставок ФРС.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»