В конце прошлой недели глобальные долговые рынки в первой половине торгов продолжили отыгрывать усилившиеся риски, вызванные опасениями вокруг Deutsche Bank (DE:DBKGn). Впрочем, затем негатив несколько ослаб, к тому же вышли новые макроданные в США, в частности ценовой индекс PCE (вырос на 1,7% в годовом выражении), на который обращает внимание ФРС. На этом фоне рыночная вероятность повышения ставок в США вновь пошла вверх, приблизившись к 60% на декабрьском заседании. В итоге, доходности UST-10 вновь превысили 1,6% годовых. Следом отреагировали и европейские гособлигации, в частности 10-летние бонды Германии поднялись с «-0,144%» до «-0,12%» годовых, Франции – с 0,17% до 0,19% годовых.
Сегодня глобальные площадки будут отыгрывать ситуацию на сырьевых площадках, где отмечается рост нефтяных котировок выше 50 долл. за барр. по Brent. К тому же выходят страновые индексы PMI в сентябре, включая США, что вновь может отразиться на рыночных оценках перспектив повышения ставок ФРС. В этом плане пятничные данные безработицы в США за сентябрь могут серьезно скорректировать ожидания рынка по ставкам ФРС.
Глобальные долговые рынки будут отыгрывать подъем котировок нефти и выход страновых PMI в промышленности в сентябре.
В пятницу российские суверенные евробонды с открытием показали снижение из-за ухудшения сантимента на глобальных площадках на опасениях по Deutsche Bank.
В пятницу российские суверенные евробонды с открытием показали снижение из-за общего ухудшения сантимента на глобальных площадках на фоне усилившихся опасений финансовой стабильности Deutsche Bank. В итоге, длинные выпуски Russia-42 и Russia-43 опустились на 64-69б.п. (YTM4,57%-4,59% годовых), бенчмарк Russia-23 – на 31б.п. (YTM3,24% годовых). В целом, коррекционное движение было не столь существенным, в том числе на фоне постепенного ослабления негативных ожиданий относительно европейского финсектора и Deuthsche Bank в частности.
Вместе с тем, доходности базовых активов вновь пошли вверх (UST-10 вновь выше 1,6% годовых), в том числе после выхода новых макроданных в США, в частности ценового индекс PCE в августе (оказался на уровне 1,7% в годовом выражении), на который обращает внимание ФРС в своей ДКП. В итоге, рыночная вероятность повышения ставки ФРС в декабре вновь близи 60%.
Сегодня российские евробонды на подорожавшей к 50 долл./барр. Brent, а также на ослаблении опасений по финсектору в Европе вполне могут показать рост котировок, попытавшись приблизиться к годовым минимумам этого года по доходности (первой декады сентября). Вместе с тем, сегодня выходят страновые индексы PMI в промышленности в сентябре, в том числе в США, что может оказывать влияние на ход торгов.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»