Евро не смог придать платине ускорения

Коррекция евро по отношению к доллару потенциально должна была вдохнуть жизнь в платину, ведь при таком раскладе металл в пересчете на региональную валюту становится еще дешевле, что сокращает затраты европейских автопроизводителей, одних из главных потребителей физического актива в мире. Именно Старый Свет демонстрирует повышенный интерес к автокатализаторам с платиновой начинкой, при этом стимулирующая политика ЕЦБ и постепенное восстановление экономики еврозоны могут стать важными драйверами роста котировок XPT/USD.

Источник: Reuters.

Согласно исследования Thomson Reuters, совокупный спрос в 2015 вырастет до восьмилетнего максимума в 7,72 млн унций за счет инвестиционной компоненты (+20%) и ювелирного дела (+4% г/г). Тем не менее дефицит рынка физического актива сузится с 1016 тыс. до 670 тыс. унций, что закладывает фундамент под продолжение нисходящего тренда по драгметаллу. Компания прогнозирует среднюю цену в $1170, но не удивится, если котировки обвалятся ниже отметки $1000 за унцию. Производство в Южной Африке, пострадавшей в прошлом году от самой продолжительной в истории пятимесячной забастовки, постепенно восстанавливается и в 2015 увеличится на 22%, что вкупе с 10% ростом рециркуляции обеспечит опережающую динамику предложения над спросом и выльется в сокращение дефицита с последующим выходом на профицит в 2016. Не особенно верят в платину и инвесторы, оперирующие с ETF. Запасы специализированных биржевых фондов по-прежнему пребывают вблизи минимальных отметок за последние 12 месяцев и на неделе к 8 мая составили 82,8 т.

Судя по отчету Thomson Reuters, фундаментально металл слаб, однако я бы не стал сгущать краски. Восстановление еврозоны, коррекция евро, стимулирующая политика Народного банка Китая, приводящая к росту спроса на ювелирные изделия, и потенциальный откат по золоту – лидеру сектора драгметаллов – способны протянуть руку помощи «быкам» по XPT/USD. Безусловно, речь, вероятнее всего, пойдет о среднесрочных подвигах, так как возврат интереса к доллару США может вернуть все на круги своя.

Технически платина третий месяц подряд продолжает торговаться в диапазоне $1120-1180 за унцию, выход за пределы которого в марте и в феврале успехом не увенчался. Таргеты перевернутого паттерна Гартли, выделенного красным цветом, выполнены, а его трансформация в Краба возможна в случае прорыва сопротивления на $1185-1195. Напротив, успешный тест поддержки на $1120-1130 с последующей активацией модели «Обман-выброс» на базе 1-2-3 способен вернуть драгоценный металл к нисходящему тренду.


Дмитрий Демиденко, аналитик FX BAZOOKA