Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублёвых облигаций понизятся;
- Ставки денежно-кредитного рынка продолжат расти;
- Доходности ОФЗ вырастут ввиду нестабильной рыночной конъюнктуры.
Российский рубль и вчера продолжил слабеть, опять заметно сдав позиции по отношению к «американцу» и «европейцу». Внешний фон пока остаётся негативным, что продолжает давить на национальную валюту. Цели по доллару в 36 рубль/доллар, а по евро – выше 48 рубль/евро видятся нам вполне реальными, если информационный фон так и не сможет окраситься в более радужные цвета. Опереться национальной валюте пока, действительно, не на что. Не на руку играет и завершение налогового периода.
Банк России понизил лимит по операциям недельного аукционного РЕПО до уровня 2680 млрд рублей с 2950 млрд рублей прошлого вторника. Рынок это заметил, средств всем желающим не хватило. Спрос на аукционе составил 2741,52 млрд рублей. Средневзвешенная процентная ставка составила 8,0838% годовых при 8-процентном минимальном пороге. Главный бенчмарк межбанковского рынка – ставка Mosprime по кредитам «овернайт» – выросла несильно (9,24% годовых; +7 б.п.). Завершение налогового периода должно сыграть рынку на руку в ближайшее время.
Ещё 100 млрд рублей привлекли банки на депозитном аукционе Федерального Казначейства под сопоставимые с аукционом недельного РЕПО 8,09% годовых. В аукционе приняли участие 5 кредитных организаций, все заявки были удовлетворены.
Международное рейтинговое агентство Fitch подтвердило рейтинг «Газпрома» на уровне «BBB», установив по нему «негативный» прогноз (он ограничен прогнозом по суверенному рейтингу Российский Федерации).
Минфин отменил запланированный на сегодня аукцион по размещению ОФЗ, на наш взгляд, вполне здраво взвесил свои силы. Локальный сектор госдолга в последние дни лишь растрачивал свои позиции, заваливаясь синхронно с рублём. В такой обстановке размещаться большого смысла нет. Ничего не поделаешь, ведомству в этом году пока явно не везёт. Имидж ОФЗ сильно портила высокая инфляция, подстёгивающая регулятор к повышению ключевой ставки.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Абсолют Банк-05 (8,00% годовых), АгроКомплекс-01 (10,00% годовых), КБ Ренессанс Кредит-БО-05 (11,35% годовых), Карелия-34016 (8,29% годовых), Национальный капитал-03 (9,50% годовых), Новосибирск-35006 (8,55% годовых), Росбанк-БО-06 (8,80% годовых), Росбанк-БСО-12 (0,04% годовых), Росбанк-БСО-13 (0,03% годовых), Росбанк-БСО-14 (0,02% годовых), Росбанк-БСО-15 (0,01% годовых), Россия-ОФЗ-26209-ПД (7,60% годовых), Ростелеком-15 (8,20% годовых), Ростелеком-18 (8,20% годовых).
Состоятся размещения следующих выпусков рублёвых бондов: ВТБ Лизинг Финанс-БО-04 (8 млрд рублей), Открытие Холдинг-БО-03 (5 млрд рублей). Погашений старых пусков, равно как и оферт в сегодняшней повестке дня не значится.
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»