Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в «боковике»;
- Ставки денежно-кредитного рынка умеренно подрастут;
- Доходности ОФЗ вырастут ввиду нестабильной рыночной конъюнктуры.
В пятницу российский рубль решил покататься на американских горках, сначала заметно ослабнув по отношению к «американцу» и «европейцу» (курс доллара поднимался выше 36,50-рублёвой отметки), а затем нивелировав свои потери. Собственно, в этом и заключается весь смысл спекулятивных настроений: курсы может мотать очень сильно и в ту и в другую сторону. Однако на текущий момент рубль не имеет в арсенале сильных факторов поддержки. Шквал информации с геополитической подоплёкой зашкаливает, что будет продолжать оказывать давление на национальную валюту.
Смотря на межбанковские ставки, мы видим их комфортные значения. Ставка Mosprimeпо кредитам «овернайт» при этом продолжает быть ниже 8% годовых, что является достаточно комфортным значением в текущих условиях. За неделю бэнчмарк снизился на 47 б.п. – до уровня 7,60% годовых.
Первичный рынок корпоративного рублёвого долга продолжает оперировать на пониженных оборотах. Планы на предстоящую неделю следующие: 12 августа – ХОРУС ФИНАНС-БО-02 (5 млрд рублей), ЮниКредит Банк-БО-22 (10 млрд рублей). Всего же с начала месяца успели разместить 4 выпуска.
Минэкономразвития сообщило о том, что не исключает возникновения дефляции в августе месяце. Официальный прогноз ведомства – от минус 0,1% до плюс 0,1%. Инфляция в годовом выражении в августе прогнозируется на уровне 7,2-7,4%. В текущей взрывоопасной ситуации всё очень нестабильно, поэтому прогноз может и не сбыться.
Банки разместили на депозитном аукционе «тонкой настройки» с ЦБ 190 млрд рублей средств. В аукционе приняли участие 44 кредитных организаций из 12 регионов России. Процентные ставки колебались в пределах от 7,37% до 8,00% годовых. Объем предложения составил 243,7 млрд рублей. Ставка отсечения установлена в размере 7,64% годовых. Средневзвешенная процентная ставка составила 7,52% годовых.
Федеральное Казначейство на текущей неделе выдаст банкам 195 млрд рублей. Сегодня состоится 183-дневный аукцион с лимитом в 30 млрд рублей. Минимальная процентная ставка – 9,5% годовых. Открытая форма отбора заявок. Следующий аукцион выпадает на завтра. Лимит – 115 млрд рублей. Срок – 14 дней. Минимальная процентная ставка – 8,0% годовых. Открытая форма отбора заявок. 14 августа будет проведен аукцион с лимитом в 50 млрд рублей на срок 35 дней. Минимальная процентная ставка составляет – 8,1% годовых. Закрытая форма отбора заявок. Для всех аукционов: минимальный размер размещаемых средств для одной заявки – 15 млрд рублей; максимальное количество заявок от одной кредитной организации – 5 штук.
Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Восточно-Сибирский ипотечный агент 2012-А (8,75% годовых), Восточно-Сибирский ипотечный агент 2012-Б (11,00% годовых), Рентэк-01 (8,25% годовых), ТГК-9-01 (8,10% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-04 (0,01% годовых), Теле2-Санкт-Петербург-05 (0,01% годовых), Хортекс-Финанс-БО-01 (9,00% годовых).
Погасится выпуск рублёвых бондов: Восточно-Сибирский ипотечный агент 2012-А (2,61 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: Авангард-БО-01 (1,5 млрд рублей), ИФК СОЮЗ-03 (20 млрд рублей). Размещений новых выпусков в сегодняшней повестке дня не значится.