Металл торгуется на минимальных уровнях за четыре с половиной года на фоне сильного доллара и растущих ожиданий ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США.
В четверг вышли новые благоприятные данные из США. Число первичных заявок на пособие по безработице на прошлой неделе вновь упало и приблизилось к минимальному уровню в этом году. Другие данные свидетельствовали о росте производительности труда на 2% в 3-м квартале, тогда как прогнозировался рост на 1,5%.
Эти данные продолжают поддерживать идею о том, что ФРС движется в сторону повышения процентных ставок, и это способствует укреплению доллара. В свою очередь, и ожидания ужесточения политики центрального банка и рост стоимости доллара оказывают давление на золото.
Металл деноминирован в долларах и становятся дороже для инвесторов, использующих другие валюты для финансирования своих покупок, когда американская валюта растет. Кроме того, золото не приносит процентного дохода и становится менее привлекательными по сравнению с активами, приносящими процентный доход, например, казначейскими облигациями США, когда ставки растут.
Еще одним фактором укрепления доллара США является политика других мировых ЦБ. На пресс-конференции после очередного заседания президент ЕЦБ Марио Драги намекнул на более агрессивную программу стимулирования, вновь сообщив, что банк планирует расширить свой баланс до уровней 2012 года. Это также является негативным фактором для цен на золото.
Тем не менее, инвесторы в четверг предпочли воздержаться от активных продаж драгметалла в преддверии выхода ключевого отчета по рынку труда США. Сильный отчет по занятости, вероятно, еще больше укрепит их во мнении, что ФРС повысит ставки раньше, чем ожидалось. Это благоприятно отразится на долларе и усилит давление продаж в золоте. В то же время, если отчет разочарует, это нанесет удар по позициям доллара и окажет поддержку котировкам металла.
С технической точки зрения, риски направлены в сторону дальнейшего падения, и единственным препятствием для немедленного выхода к отметке 1100.00 остается перепроданность, вследствие которой не исключен краткосрочный отскок в район 1180.00-1200.00, ранее выполнявший функции поддержки, и от которого возможно продолжение нисходящего тренда.
Возможности для более продолжительного восстановления появятся только в случае закрепления выше отметки 1200.00, после чего металл продолжит рост к сопротивлению 1255.00. В роли второстепенного сопротивления, вероятно, выступит 50-дневная SMA.
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets