Участники рынка воздерживались от открытия новых крупных позиций в металле в ходе праздничной недели.
В целом, золото продолжает испытывать трудности при попытках роста на фоне ожиданий повышения процентных ставок в США в этом году и сильного доллара, который в ходе прошлой недели достиг новых многолетних максимумов против большинства основных валют.
Перспектива ужесточения денежно-кредитной политики ФРС делает золото менее конкурентоспособным по отношению к другим активам, приносящим процентный доход, таким как казначейские облигации США. Сильный доллар, в свою очередь, повышает стоимость деноминированного в долларах металла для инвесторов, использующих другие валюты. В результате это оказывает сильное понижательное давление на котировки.
С другой стороны, золото в ходе последних нескольких сессий получало поддержку со стороны снижения американских фондовых индексов. Инвесторы часто переводят свои средства из более рискованных акций в безопасное золото. Кроме того, появились признаки некоторого замедления темпов роста экономики США в 4 квартале 2014 года, что в совокупности позволило избежать ценам снижения и продолжить находиться в диапазоне.
Не исключено, что ближайшим ключевым событием для золота станет публикация в пятницу отчета по рынку труда США, который просигнализирует о состоянии американской экономики на конец 2014 года. Если данные окажутся сильными, это может повысить ожидания роста ставок в США в более ранние сроки, что, вероятно, негативно отразится на позициях металла. В то же время, слабые цифры отчета, напротив, способны подстегнуть покупки золота.
С технической точки зрения, отметка 1200.00 остается важным ближайшим сопротивлением. Устойчивое закрепление выше него позволит продолжить рост к 100-дневной SMA, второстепенному сопротивлению в районе 1240.00 и ключевому сопротивлению 1255.00, куда вышла 200-дневная SMA. Однако при торговле ниже 1200.00 более вероятным выглядит падение в направлении минимума в районе 1130.00.
В более отдаленной перспективе, прорыв выше 1255.00 откроет дорогу более продолжительному росту к сопротивлениям 1345.00 и 1400.00. Если же сопротивление 1255.00 устоит, вновь возобновится нисходящий тренд к минимуму 1130.00. Его преодоление позволит протестировать отметку 1100.00, а также, вероятно, продолжить снижение в район 1000.00.
Эдуард Коваленко, аналитик компании Admiral Markets