Прогнозы на текущий день:
- Цены корпоративных рублёвых облигаций будут двигаться в боковике;
- Ставки денежно-кредитного рынка чуть подрастут на налоговом факторе;
- Доходности ОФЗ вырастут, в т.ч. получив негативные новости со вчерашнего аукциона Минфина.
Национальная валюта и вчера выглядела достойно, вновь обыграв «американца» на 20 коп. Всё это довольно символично на фоне противостояния двух государств. Кто бы что ни говорил, но Банк России пока смог повлиять на рынок при помощи новой методы взаимодействия: словесные интервенции + игра с предоставляемой ликвидностью (больше долларов, но меньше рублей).
Что до нефти, то она вчера сперва укреплялась, однако затем все свои выигрышные очки вновь растратила. Естественно, руку держать на пульсе нужно, повышенной турбулентности на рынке, сильно осложняющей ход торгов, никто не отменял. Хорошо, что сейчас полёт курсов происходит не на автопилоте, а под руководством экипажа из ЦБ РФ.
У Российского Минфина вчерашний аукцион, мягко говоря, не задался. Несмотря на то, что предлагались наиболее короткие бумаги в наименьшем объёме, удалось разместиться лишь на 9.8% от желаемого (0.491 млрд рублей при лимите в 5 млрд рублей). Ведомство явно предлагало тестовый выпуск после 5-недельного перерыва, желая измерить текущий спрос. В целом ничего нового мы не узнали. Рыночная конъюнктура пока явно не самая хорошая, а рубль ещё не смог добиться долгосрочного (или хотя бы среднесрочного) спокойствия.
Согласно подоспевшим со стороны Росстата данным по недельной инфляции, она составила ни много ни мало 0.3%. Тем самым, с начала года показатель нагулял уже 7.9% (это по состоянию на 17 ноября). То есть, есть ещё 44 дня до конца года. Естественно, уж меньше точно не будет, вопрос «насколько больше?». Последний уточнённый прогноз Банка России - 8.2-8.4% на конец года. Исходя из уже имеющегося, вполне вероятно, что будет несколько выше.
Сегодня очередной день ноябрьского налогового периода: 1/3 суммы НДС за III квартал 2014 г. Далее по графику идут: 25 число – НДПИ и акцизы; 28 число - налог на прибыль. Ставки денежно-кредитного рынка пока особо не трясёт. Индикативная ставка Mosprime по кредитам «овернайт» сейчас даже ниже чем в начале месяца, составляя сейчас 10.22% годовых.
Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Внешэкономбанк-2025 (6.80% годовых), Ипотечный агент АИЖК 2010-1-A2 (9.00% годовых), Калужская область-34005 (8.20% годовых), Костромская область-34006 (9.50% годовых), Мехпрачечная СвЖД-01 (8.00% годовых), РЖД-12 (8.45% годовых), Россельхозбанк-08 (10.00% годовых), Россельхозбанк-09 (10.00% годовых), Санкт-Петербург-25038 (7.76% годовых), Тульская область-34003 (7.98% годовых).
Погасится выпуск рублёвых бондов: Ипотечный агент АИЖК 2010-1-A2 (6.096 млрд рублей). Пройдут оферты по выпускам: ТрансФин-М-БО-22 (1 млрд рублей), ЮТэйр-Финанс-БО-10 (1.5 млрд рублей), ЮТэйр-Финанс-БО-09 (1.5 млрд рублей). Размещений новых выпусков рублёвых бондов в сегодняшней повестке дня не значится.
Сергей Алин, старший аналитик ИГ «Норд-Капитал»