Валютный рынок
Доллар США продолжает сдержанное укрепление. Накануне американская статистка по ISM manufacturing index (индекс делового оптимизма в производстве) продемонстрировала самый сильное значение показателя почти за 3 года. Более быстрый июньский рост заказов и производства указывает на устойчивый внутренний спрос, что наряду с растущим экспортом подтверждает тот факт, что американская промышленность нащупывает твердую почву под ногами, несмотря на угасание надежд на фискальные/бюджетные стимулы.
Настроения инвесторов в отношении перспектив американской экономики понемногу начинают возвращаться на позитивную сторону. Сегодняшний день пройдет с пониженными оборотами в связи с выходным днем в США, по случаю Дня независимости. В краткосрочной перспективе рынки будут фокусироваться на комментариях представителей ЕЦБ, далее на неделе внимание площадок захватят «минутки» ФРС и статистика по рынку труда США. Учитывая ожидания по статистике, коррекция в паре EUR/USD имеет все шансы получить продолжение.
Краткосрочные ориентиры по EUR/USD 1.12-1.14.
Рубль остается относительно стабильным, продолжая игнорировать внешние раздражители. Несмотря на достаточно заметное восстановление нефтяных цен (Brent за последние 1,5 недели прибавила более 10%), российская валюта «живет своей жизнью» – рубль за этот же период в паре с USD прибавил ~2%. Наиболее вероятными объяснениями такого поведения национальной валюты могут выступать следующие факторы: ослабление сальдо счета текущих операций (традиционная история для 3 кв.), а также подготовка к дивидендным выплатам. Кроме того, стоит отметить слабость большинства ЕМ валют по отношению к USD в последнее время. Краткосрочный ориентир по USD/RUB сохраняется - 58.4-59.7.
Денежный рынок
Совокупный объем рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ вырос на 225 млрд руб., составив на утро 2.558 трлн руб. Краткосрочные ставки мало меняются, сохраняя повышенные уровни. МБК маркетируется в диапазоне 8.75-9.2%, сделки РЕПО проходят в районе отметок 9.2%. Ожидаем снижения спроса на рулевую ликвидность, возврат краткосрочных ставок к уровням 8.7-9%. Mosprime 3m - 9.22%. Сегодня регулятор проведет 7-дн. депозитный аукцион, установленный лимит – 550 млрд. руб.
Денис Давыдов, аналитик Нордеа Банк