Валютный рынок
Евро возвращает себе привлекательность. Накануне единая европейская валюта продемонстрировала заметное движение вверх на фоне роста доходности бондов еврозоны после публикации протокола ЕЦБ. Отчет показал признаки дискуссии по вопросу ужесточения условий в части выкупа облигаций в рамках программы стимулирования. В свою очередь доллар США «подкосили» данные по рынку труда от ADP. Рост занятости в частном секторе оказался ниже прогнозных ожиданий. Сегодня в фокусе отчет по рынку труда в США. Если фактические данные окажутся действительно сильными, в этом случае мы сможем увидеть восстановление позиций «американцем».
В целом стоит отметить, что прогнозы указывают на ожидания по дальнейшему улучшению условий на рынке. Наш прогноз по nonfarm payrolls 165К (Reuters – 179K, Bloomberg -178K). Кроме того, достаточно важной будет статистика по заработной плате. Мы ожидаем, что в годовом исчислении темпы роста средней почасовой заработной платы вырастут до 2.6% (май – 2.5%), что будет достаточным для сохранения планов ФРС на текущий год. Краткосрочно EUR/USD 1.131-1.144.
Снижение нефтяных цен и возросшее неприятие риска по активам/валютам развивающихся рынков не позволяет «поднять голову» рублю. Российская валюта остается под давлением. Закрепление USD/RUB выше 200-дневной скользящей средней увеличивает потенциал дальнейшего ослабления рубля. Фокус на отметки 60.20/40, в случае успешного прохождения этого уровня USD может отправиться к 62. Краткосрочный ориентир - 59.9-60.9.
Денежный рынок
Совокупный объем рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ составляет 2.8 трлн. руб. (рост +97 млрд. руб.). Краткосрочные ставки практически не меняются, текущие уровни 9-9.2%. Относительно повышенный спрос на рублевую ликвидность на текущей неделе сохранится на фоне усреднения по ФОР. Mosprime 3m – 9.22%.
Денис Давыдов, аналитик Нордеа Банк