Несмотря на достижение запланированных объёмов в странах ОПЕК, нефть не демонстрирует положительной динамики, однако, является ли это причиной ждать снижения нефтяных цен?
Несмотря на ряд факторов, мешающих активному росту нефтяных котировок, перспектива ближайших пяти месяцев для цен на нефть приобретает мажорное звучание, поскольку ожидается сезон отпусков в США, что сопряжено с ростом спроса на чёрное золото. Первой мажорной нотой в симфоническом многообразии данных относительно ближайших перспектив нефти стали данные о росте активности нефтепереработки в преддверии сезона отпусков, что несомненно подталкивает игроков в сторону длинных позиций, поскольку впервые за этот год перерабатывающие мощности заняты более чем на 90%.
Однако даже в скромных ожиданиях, эта цифра не является максимальной в ближайшие пять месяцев, что также является поддержкой для нефтяных котировок, поскольку по прогнозам в этом году для США ожидается более сильный сезонный рост спроса на нефть, не только внутренний, но и внешний. В качестве аргумента в пользу надвигающегося бума можно привести разнообразные данные, начиная с роста поставок нефти в Катай, с одной стороны, так и увеличение длинных позиций хедж-фондов на нефть марки WTI впервые за шесть недель, игнорируя данные по росту предложения нефти в США с другой. Ещё одним важным фактором стало уменьшение запасов бензина, зафиксированное EIA, более чем на 8%, начиная с середины февраля, даже при возрастающих объёмах добычи нефти.
Коротко о потребителях
США, как экспортёр, добивается успеха, поскольку не просто найдены новые рынки, они уже в разработке. Так, крупнейший импортёр нефти из США – Канада плавно переместилась на вторую строчку, а первую, уже по февральским данным, занял и прочно удерживает Китай. К тому же надо заметить, что рост поставок нефти из США в Азию уже заставляет рынок фокусироваться на более положительную динамику для нефтяного рынка в целом.
Управляющие уже поддержали марку WTI, разрывом количества позиций быков и медведей, в сторону чистой длинной позиции, более чем на 9% на этой неделе, после того, как ранее, за пять недель спустили этот показатель более чем на 40%. Также, рассматривая комплементарный рынок бензина, можно констатировать, что чистые бычьи позиции по выросли на 59% - наибольший рост с декабря 2016 года.
Ещё одна мажорная нота
В поддержку ансамбля управляющих также вступились данные по странам ОПЕК. Отчет ОПЕК о программе по сокращению добычи был перевыполнен, что вносит позитив. Данные по сокращению добычи, выше ожидаемых объёмов, также должны поддержать нефтяные цены, способствовать их укреплению, а также наметить положительную динамику на рынке, а нестабильность поставок из Ливии также удручает медведей.
Чистая длинная позиция по контрактам на нефть марки WTI выросла более чем на 22 тыс. контрактов и составила 267 030 контрактов. При этом рост длинных контрактов не превысил 2,3%, в то время как сокращение коротких позиций произошло на 12%, что ослабило давление на цены марки WTI и способствовало росту на 10,36%, начиная с открытия 28 марта по сегодняшний день.
Марка Brent также продемонстрировала значительный рост позиций по контрактам, на 30 563, до уровня 403 319 контрактов, максимальный рост за месяц, что позволило к сегодняшнему открытию продемонстрировать значительное движение вверх на 9,63% за период с открытия 28.03.2017 по сегодняшний день.
Конфликты в Ливии и Сирии также поддерживает нефтяные цены. Мы уже упомянули о перебоях поставок из Ливии и то, что это должно поддержать стоимость барреля. Так поставки из Ливии идут с перебоями, поскольку отрезок нефтепровода, связывающий основное месторождение аш-Шарара с терминалом находится под контролем повстанцев. Данный факт поддерживает стоимость барреля нефти марки Brent. Стоит заметить, что конфликт в Ливии не единственный, за последнее время, поддерживает стоимость барреля. Так ракетная атака военных сил США по Сирии вызвала всплеск на рынке нефти, при этом данная атака способствовала тому, что премия за риск в регионе выросла, что также будет толкать цены на нефть вверх.
Текущая обстановка на рынке нефти выглядит крайне неоднозначной, однако уже сейчас наметились контуры ближайших перспектив на рынке, так инвесторы ожидают рост нефтяных котировок в связи со следующими факторами:
- Летний сезон в США, обещает повышенный спрос на топливо, даже несмотря текущий бум в добывающей индустрии. Традиционно, летний период в США связан с ростом перевозок, что вызывает всплеск стоимости барреля.
- Также в США наметилась перспектива роста экспорта нефти, поскольку наряду с традиционными рынками, нефть нашла свой выход в Китай, что положительно отразится на текущем состоянии нефтедобывающей промышленности в США, а также позволит им в перспективе осваивать азиатские рынки.
- Успехи стран ОПЕК по ограничению добычи. Перевыполнение плана по сокращению добычи, также оказывает поддержку восстановления баланса между спросом и предложением нефти и перспективе роста стоимости барреля чёрного золота.
- Конфликты в Ливии и Сирии поддерживают рост стоимости нефти в силу причин роста премии за риск, что подтянет к себе нефтяные цены, т.е. также является драйвером для роста барреля нефти.
В силу сложившегося мажорного звучания факторов, ожидаемая стоимость нефти марки Brent вполне способна достичь отметки в $60 в ближайшие пять месяцев.