Медведи держат нефть в ежовых рукавицах

Стабилизации котировок Brent вблизи отметки $60 способствовала информация о пожаре на крупнейшем экспортном терминале в Ливии, уничтожившем около 800 тыс. баррелей нефти, что приблизительно эквивалентно двухдневному объему добычи в этой стране. На рождественской неделе «быки» получили поддержку благодаря оптимистичному настроению Саудовской Аравии, предполагающей, что рост глобального спроса вытолкнет цены из пучины. Эр-Рияд заложил в бюджет стоимость североморского черного золота в размере $80 за баррель, то бишь сделал ставку на восстановление котировок. На мой взгляд, одним оптимизмом сыт не будешь: замедление мирового спроса на фоне сохранения прежних объемов добычи грозит походом в область шестилетних минимумов.

Судя по росту американских запасов нефти по итогам пятидневки к 19 декабря на 7,27 млн баррелей, что является абсолютным историческим максимумом для этого периода времени, нефтедобывающие компании США останавливаться не собираются. Действительно, можно сокращать капитальные расходы на фоне пике Brent и WTI, но платить по долгам все равно приходится. И единственный источник - выручка. Вполне возможно, что отказ от бурения новых скважин позволит говорить о замедлении предложения, что отразится на резком взлете цен в тот момент, когда спрос начнет восстанавливаться, однако это, вероятнее всего, произойдет не ранее лета 2015 года. В его первой половине расширение существующего дисбаланса, сильный доллар, воодушевленный желанием ФРС повысить процентные ставки и притормозившие экономики Поднебесной, еврозоны и Японии, не позволят «быкам» по черному золоту сподобиться на серьезную контратаку.

Технически нефть продолжает пребывать в состоянии поиска дна.

Brent

На недельном графике Brent актуальны сразу несколько паттернов гармоничной торговли. Синий 5-0 в качестве таргетов нисходящего движения выделяет отметки 61,5 (224%) и 51 (261,8%), красный краб (коррекция на 61,8%) — 52 (127,2%) и 31 (161,8%), фиолетовая Летучая мышь (коррекция на 38,2%) - 47 (88,6%). Подобные подсказки позволяют выявить зону конвергенции, где вероятность разворота существенно возрастает. Речь идет об области $47-52 за баррель.

Похожей выглядит ситуация с техасской нефтью.

WTI

На недельном графике WTI котировки находятся вблизи первого целевого ориентира по моделям 5-0, выделенной синим цветом, и Идеальной бабочки (коррекция на 78,6%), обозначенной красным маркером. Речь идет об отметке 127,2% или $54. Потенциально «медвежий» тренд способен спуститься и к $38 за баррель (161,8%), однако не будем забывать про таргет на 88,6% ($44) по материнскому паттерну Летучей мыши (коррекция на 50%). Вероятно, область конвергенции для этого сорта черного золота расположена вблизи отметки $40 за баррель.

Дмитрий Демиденко, аналитик и преподаватель вебинаров ГК ИнстаФорекс