Рынок металлов до конца 2015 года находился в медвежьем тренде. В основном это связано со слабостью мирового спроса (в особенности Китая) на эти ресурсы. В этой статье я не буду вдаваться в фундаментальные подробности, так как это требует детального изучения макропоказателей разных экономик мира, отчетов всемирных организаций и центробанков и так далее. Оставим эту работу для тех аналитиков, кому за это платят зарплату и бонусы в конце года. А мы – трейдеры, и наша основная задача – управлять вероятностью и рисками.
Когда я говорю о вероятности, я имею ввиду объективную оценку настроений в данном активе. Начнем с китайского фондового рынка, а именно, индекса Shanghai. С начала осени 2014 года индекс вырос на феноменальные 150%, но уже в июне 2015 года началось сдувание пузыря. Сейчас индекс отдал больше 75% от своего роста. Цена все еще находится под давлением, ниже 8/21/50/200 ЕМА. Настроения на краткосрочную/среднесрочную перспективу нейтрально-негативные, так как цена находится в широкой консолидации 2800-3200. О каком-то макродвижении можно будет говорить после разрешения данного канала.
При более пристальном рассмотрении (в краткосрочной перспективе), возможен рост, если цена сможет пробить 2,993, тогда стоп за поддержку 2,910.
Золото также порадовало инвесторов и трейдеров с начала 2016 года. Хотя многие хедж-фонды США держали там шорт-позиции, и те, у кого прочный запас и сильные нервы, до сих пор сидят там, делая ставку на падение. Недавно покупательский моментум ушел с этого актива, после того как цена не смогла удержать верхний уровень поддержки $1,262. Теперь, скорее всего, мы идем тестировать $1,224-30, или еще ниже 1,205-13. Потому буду смотреть подсказки и подтверждение от цены в этих зонах. А до этого советую избегать покупок или может даже поторговать на шорт. Сопротивление $1,255-62.
График серебра очень похож на золото. Зона возможной покупки $15.88-$16.11.
Медь — один из самых важных производственных металлов (в отличие от золота, которое включает в себя спекулятивную составляющую). Цена находится под давлением, ниже 8/21/50/200 ЕМА.
Андрей Берг, Гильдия мастеров риска