Поскольку в последнее время появилась информация по возросшему спросу на нефтяные хранилища, целесообразно оценить влияние наклона кривой на динамику цен на нефть.
На верхнем графике показывается спрэд между ближайшим фьючерсным контрактом и контрактом, который экспирируется через 6 месяцев. На нижнем графике показана динамика цен на нефть light. Вертикальные черные линии показывают локальные максимальные контанго. Очевидно, что при достижении некоторого значения спрэд становится достаточно привлекательным для игры в «кэрри» (одновременная покупка ближнего и продажа дальнего контрактов). В зависимости от стоимости хранения и процентных ставок разные уровни контанго могут становиться достаточно привлекательными и создать локальную поддержку для
цен ближайшего контракта, который определяет цены на спот. В целом, можно предположить, что бэквордация достигает 5-6 долл., что является свидетельством максимальных значений цен на нефть. Контанго также достигает примерно диапазона 4-7, в среднем, при котором наблюдается стабилизация цен и дальнейший рост.
На настоящий момент контанго составляет 4 долларов, что может свидетельствовать о возможном повышении спроса на ближние контракты. Это соответствует той информации, которая поступает от компаний, владеющих нефтехранилищами.