Нефть марки Brent все-таки не удержалась на новом локальном «хае» выше $52 за баррель и после абсолютно оправданной коррекции закрыл прошлую сессию на уровне $51,81. Коррекционная динамика продолжилась и утром в пятницу, притопив актив к следующей поддержке $51,50. Участники рынка выказывают опасения, что недавнее ралли цен вызовет увеличение производства.
Данные из США от Администрации энергетической информации в среду показали, что запасы нефти США упали на 3,2 млн баррелей на прошлой неделе, но общая добыча нефти все равно увеличилась на 10000 баррелей, поднимая вопросы о том, восстанавливающийся рынок уже приводит к тому, что производители США начали качать больше нефти. Подобное предположение подтверждается ростом числа буровых платформ в США, специализирующихся на сланцевой добыче. Поскольку рентабельность подобного бизнеса на текущий момент не вызывает вопросов, количество платформ продолжит расти.
Другими словами, вопреки ожиданиям продолжения сокращения производства нефти в США, логичнее настраиваться на совершенно иную динамику, способную вернуть прежние 8,8-8,9М баррелей в день уже до конца 2016 года. Дополнительное давление на нефть может оказать и увеличение производства в Иране, Ираке, Саудовской Аравии и Нигерии. Кроме того, не стоит забывать и про снижение спроса на углеводороды со стороны Китая, а также потенциально сильную американскую валюту. На следующей неделе состоится заседания FOMC ФРС США. Если американский регулятор все же найдет основания для ужесточения монетарной политики доллар получит поддержку, оказав соответствующее давление на цены на сырье. Сегодня медведям можно поставить еще и на эффект пятницы, предполагающий фиксацию сделок перед выходными, провоцирующий откат. Учитывая сказанное, снижение нефти рискует продолжиться, а в качестве следующей цели можно обозначить тестирование поддержки на уровне $50 за баррель.
Артем Деев, руководитель аналитического департамента AMarkets