Денежный рынок: рост ставок, за исключением процентных свопов. Ставка однодневного валютного свопа в пятницу понизилась на 75 бп (до 11.54%), хотя ее средневзвешенное значение продолжило расти, достигнув 11.21% (+21 бп). Давление на ставку RUONIA, как мы и ожидали, также усилилось: по данным на четверг ее значение составило 11% и, как мы полагаем, в пятницу она продолжила торговаться примерно на этих же уровнях. Тем временем спрос на инструменты Банка России постоянного действия остается скромным: в последний день недели в рамках операций однодневного репо банки привлекли всего 10 млрд руб.
Ставки денежного рынка изменялись разнонаправленно. Кривая процентных свопов сместилась вниз еще на 12–14 бп, в результате чего ее дальней конец приблизился к отметке 9%, а годовая ставка закрылась чуть выше 11%. Короткие ставки NDF выросли на 2–4 бп, тогда как средний отрезок кривой понизился на 9 бп. Ставки кросс-валютных свопов повысились на 4–5 бп, в том числе годовая ставка закрылась на отметке 9.72%.
ОФЗ: спокойная сессия. На рынке ОФЗ в пятницу было спокойно. Рынок открылся снижением доходностей на 2–3 бп на фоне низкой торговой активности и оставался на этих уровнях почти весь день. Во второй половине сессии через «стакан» на ММВБ прошло несколько крупных сделок на 500 млн руб. с выпуском ОФЗ-26207, однако в остальных сегментах объемы были более скромными. Вечером благодаря некоторому спросу со стороны нерезидентов длинные выпуски еще немного снизились в доходности, завершив сессию на уровне 8.8% (−4 бп). Ближний сегмент закрылся почти без изменений, доходности среднесрочных облигаций опустились на 2 бп.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»