Денежный рынок: дальнейший рост однодневных ставок. Ставки овернайт вчера продолжили расти. Средневзвешенное значение однодневного валютного составило 9.67% (+37 бп), а закрытие произошло в районе верхней границы коридора ставок ЦБ. Индикатор стоимости однодневного репо на ММВБ поднялся до 10.56% (+7 бп), вернувшись, таким образом, к уровням конца сентября. С началом периода усреднения резервов начала постепенно расти и потребность банков в ликвидности, однако спрос на инструменты постоянного действия Банка России пока остается умеренным. Так, объем операций однодневного репо с регулятором вчера увеличился незначительно (на 27 млрд руб., до 172 млрд руб.), а обязательства по кредитам 312-П, похоже, практически не изменились (550 млрд руб.). Баланс средств банков на корсчетах по состоянию на утро четверга вырос на 135 млрд руб. (до 1.86 трлн руб.), в основном за счет перетока средств с депозитов, общая сумма которых уменьшилась на 128 млрд руб. Ставки NDF снизились на 9–17 бп и теперь торгуются на уровне 9% в ближней и дальней частях кривой и 9.2% – в среднесрочном сегменте. Ставки кросс-валютных и процентных свопов почти не изменились, 3-месячная ставка MosPrime закрылась на отметке 10.53%.
ОФЗ: ухудшение глобального аппетита к риску. Несмотря на уверенное укрепление рубля и продолжающееся ралли в нефти, доходности ОФЗ, как и доходности облигаций других развивающихся стран, вчера выросли. Доходности казначейских обязательств США вернулись к сентябрьским максимумам, поскольку глобальные инвесторы несколько уменьшили свой аппетит к риску в преддверии сегодняшней публикации отчета о занятости в несельскохозяйственных отраслях США. Нерезиденты на рынке ОФЗ вчера выступали исключительно в роли продавцов, однако благодаря некоторому спросу со стороны локальных игроков рост доходностей не превысил 3–4 бп в дальней части кривой и 5–6 бп на ближнем отрезке. Слабее других выглядел выпуск ОФЗ-26217 (YTM 8.50%), прибавивший в доходности 7 бп. Оборот остался примерно на уровне предыдущего дня, а основная активность была сосредоточена в длинных бумагах и выпусках с плавающим купоном. Индексируемый на инфляцию ОФЗ-52001 подешевел еще на 0.1 пп, и на столько же опустился в цене флоутер ОФЗ-29006, закрывшийся на отметке 105.30.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»