Суверенный долг. Динамика суверенных облигаций вчера в целом не изменилась. Ближний сегмент украинской кривой сместился вверх на 6 бп, доходность UKRAINE 21 (YTM 8.05%) повысилась на 16 бп. В то же время доходности облигаций Армении снизились еще на 8−11 бп. Выпуски AZERBJ 24 (YTM 4.34%) и GEORG 21 (YTM 4.24%) понизились в доходности соответственно на 9 бп и 6 бп. Российские бумаги завершили день почти без изменений, за исключением RUSSIA 26 (YTM 4.32%; −2 бп).
Нефть и газ. Большинство бумаг нефтегазовых эмитентов остались на прежних уровнях, только отдельные выпуски закрылись с небольшими изменениями. Доходность облигаций НК Альянс повысилась на 30 бп. Краткосрочные бумаги Казмунайгаза прибавили в доходности 5 бп. В то же время мы отметили некоторый интерес к длинным бумагам Газпрома (MCX:GAZP) (их доходности снизились на 2 бп), и облигациям азербайджанских компаний (доходность SOIAZ 30 (YTM 6.32%) и SGCAZE 26 (YTM 5.72%) снизилась на 3 бп).
Банки. Облигации российских банков в среду закрылись почти без изменений. Субординированные SBERRU 24 (YTM 5.71%; −17 бп) и SBERRU 23 (YTM 5.36%; −7 бп) подешевели, субординированный HCFB 21 (YTM 11.06%; −9 бп) закрылся в плюсе. В банковском секторе СНГ активность была заметна лишь в украинском сегменте: облигации Ощадбанка подорожали на 1.1–1.4 пп, бумаги Укрэксимбанка выросли в цене на 0.4–0.6 пп, в то время как облигации ПриватБанка подешевели на 1.0–2.0 пп.
Металлургия. В сегменте металлургических компаний ценовые изменения тоже были ограниченными. Спрос на длинную дюрацию исчез, в результате чего весь долгосрочный сегмент закрылся без изменений. IMHRUS 18 (YTM 15.99%) и METINR 20 (YTM 3.91%) понизились в доходности на 8 бп, облигации Ferrexpo – на 22 бп, DTEKUA 18 (YTM 39.18%) – на 50 бп.
Прочие сектора. В секторе связи мы отметили продолжающиеся покупки в недавно размещенных выпусках VIP 20 (YTM 4.79%; −20 бп) и VIP 23 7.25 (YTM 6.11%; −20 бп). В транспортном сегменте хорошим спросом пользовались длинные бумаги: доходности GLPRLI 22 (YTM 5.76%) и SCFRU 23 (YTM 4.97%) снизились соответственно на 10 бп и 7 бп. Бумаги промышленных компаний торговались разнонаправленно. UUUCN 18 (YTM 6.06%) прибавил в доходности 19 бп, в то время как доходность BORFIN 18 (YTM 9.71%) понизилась на 27 бп.
Локальный рынок. Субфедеральные облигации вчера закрылись в плюсе. Лучший результат показали выпуски Белгородская область-8 (YTM 9.95%; −65 бп) и Омская область-34002 (YTM 10.25%; −75 бп). Выпуск Нижегородская область-10 (YTM 11.26%) отстал от рынка, прибавив в доходности 67 бп. Облигации Альфа-Банка и Татфондбанка подешевели на 0.2 пп, бумаги других банков закрылись без существенных изменений. Котировки облигаций нефтегазовых компаний выросли на 0.1–0.2 пп. Бумаги металлургических эмитентов торговались разнонаправленно: облигации Evraz Group и Polyus подорожали на 0.2–0.5 пп, стоимость выпуска ЕвроХим-2 (YTM 10.33%) понизилась на 0.6 пп. Облигации операторов связи подешевели на 0.1–0.3 пп, среди бумаг ритейлеров отметим только Магнит-БО1Р-3 (YTM 9.99%; −14 бп). В транспортном секторе ценовые движения были в пределах ±0.1 пп.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»