Суверенный долг. Аппетит к риску на рынках облигаций России и стран СНГ в пятницу был довольно слабым, из-за чего многие инвесторы предпочли воздержаться от активных действий. Неплохой спрос наблюдался лишь в украинском сегменте. Доходности коротких и среднесрочных украинских бумаг снизились на 30−35 бп, длинных – на 10−14 бп. Покупки продолжались и в выпуске ARMEN 20 (YTM 4.55%; −12 бп). AZERBJ 24 (YTM 4.12%) понизился в доходности на 6 бп, однако облигации других экспортеров нефти выглядели слабее. Так, казахская кривая закрылась без изменений, доходности российских долгосрочных бумаг выросли на 5 бп.
Нефть и газ. Наиболее слабый результат в нефтегазовом секторе показал выпуск TMENRU 18 (YTM 2.64%; +10 бп). Облигации Газпром нефти (MCX:SIBN) и выпуск GAZ 21 (YTM 3.90%) прибавили в доходности соответственно 5 бп и 4 бп. Сильнее других смотрелся SGCAZE 26 (YTM 5.48%), доходность которого понизилась на 8 бп.
Банки. Облигации российских банков закрылись без изменений. Лидерами роста в секторе стали украинские бумаги: PRBANK 21 (YTM 23.61%) подорожал на 1.2 пп, котировки облигаций Укрэксимбанка и Ощадбанка выросли на 0.4–0.5 пп. Облигации банков других стран СНГ закрылись на прежних позициях.
Металлургия. Выпуск IMHRUS 18 (YTM 15.64%; +32 бп) подешевел на 0.6 пп. CHMFRU 22 (YTM 4.36%) и NLMKRU 23 (YTM 4.57%) прибавили в доходности 4 бп. Бумаги украинских ДТЭК и Ferrexpo выросли в цене на 0.5–1.4 пп.
Прочие сектора. В телекоммуникационном сегменте никаких изменений не произошло. Среди облигаций транспортных компаний отметим только FESHRU 20 (YTM 33.80%; +55 бп) и GLPRLI 22 (YTM 5.71%; −5 бп). Выпуск BORFIN 18 (YTM 9.32%) понизился в доходности на 32 бп, все остальные бумаги компаний промышленного сектора закрылись на прежних позициях.
Локальный рынок. Несмотря на снижение котировок ОФЗ, локальный рынок в пятницу в основном торговался в плюсе. В субфедеральных бумагах единого направления не было: выпуски Москва-48 (YTM 9.38%; +11 бп) и Самарская область-10 (YTM 10.17%; +18 бп) выглядели слабее рынка, в то время как Нижегородская область-10 (YTM 10.06%; −121 бп) и Воронежская область-34007 (YTM 10.55%; −21 бп) пользовались хорошим спросом. Среди банковских облигаций только выпуск MKB-12 (YTM 13.26%; +45 бп) закрылся в минусе, все остальные бумаги сектора подорожали на 0.2−0.3 пп. В нефтегазовом секторе лидером роста стал Газпром-5 (YTM 9.56%; −37 бп), среди металлургических бумаг лидировал Полюс-БО1 (YTM 10.45%; −10 бп). Доходность выпуска Транснефть-БО5 (YTM 9.75%) снизилась на 21 бп, облигации ГТЛК понизились в доходности на 10−20 бп. Бумаги Системы и МТС (MCX:MTSS) укрепились на 0.4−0.5 пп. Среди облигаций ритейлеров отметим только Магнит-БО1Р-2 (YTM 9.84%), прибавивший в цене 0.2 пп.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»