Суверенный долг. Суверенные облигации России и стран СНГ закрылись вчера с небольшими изменениями. Поначалу поддержку рынку оказало снижение доходностей американских казначейских обязательств, вызванное итогами заседания ФРС, однако затем на фоне дальнейшей коррекции цен на нефть рынок откатился назад. Новость о допуске еврооблигаций RUSSIA 26 (YTM 4.09%) к расчетам в системе Euroclear несколько расшевелила рынок. Доходность RUSSIA 26 снизилась на 26 бп. Другие российские бумаги отреагировали на это сдержанно, большинство из них закрылось на уровнях предыдущего дня. Определенным спросом пользовались облигации Украины, их доходности снизились на 4–8 бп. В то же время выпуски ARMEN 25 (YTM 6.20%) и AZERBJ 24 (YTM 4.42%) прибавили в доходности 4 бп.
Нефть и газ. Несмотря на дешевеющую нефть, облигации нефтегазовых компаний по-прежнему выглядят довольно устойчиво. Вчера большинство из них закрылось без изменений, и лишь несколько выпусков немного снизились в цене. В российском сегменте основная активность была сосредоточена в длинных облигациях Газпрома (MCX:GAZP), доходность которых выросла на 2–4 бп. Столько же прибавили в доходности долгосрочные облигации Казмунайгаза (+2–4 бп). В то же время доходность облигаций Nostrum Oil&Gas с погашением в 2019 г. повысилась на 35 бп. Выпуск SGCAZE 26 (YTM 5.53%) закрылся ростом доходности на 4 бп.
Банки. Бумаги российских банков торговались в узком диапазоне. Небольшие движения наблюдались в коротких выпусках, но единое направление отсутствовало. Среди длинных облигаций отметим только SBERRU 19 (YTM 3.01%), прибавивший в доходности 13 бп. В банковском секторе СНГ изменения ограничились выпуском OSCHAD 25 (YTM 10.41%; +13 бп), подешевевшим на 0.4 пп.
Металлургия. В сегменте облигаций металлургических компаний активность была довольно слабой. Облигации Ferrexpo подорожали на 0.6–0.9 пп, в то время как выпуск DTEKUA 18 (YTM 35.68%) скорректировался на 0.5 пп.
Evraz Group вчера объявила о намерении исполнить опцион досрочного погашения оставшейся суммы долга (make-whole option) по выпуску EVRAZ 2017, объем в обращении которого составляет 176 млн долл. Суммарная цена выкупа установлена на уровне 1 066.06 долл. за облигацию, что включает в себя премию за досрочное погашение (46.12 долл.) и накопленный невыплаченный купонный доход (19.94 долл.). Какую-либо реакцию в бумагах компании на эту новость мы вчера не заметили.
Прочие сектора. В других сегментах активность также была невысокой. Выпуск EASTCM 18 (YTM 10.79%) подорожал на 1.0 пп, BORFIN 18 (YTM 8.68%) прибавил в цене 0.5 пп.
Локальный рынок. Вчерашняя сессия оказалась благоприятной для длинных бумаг. Хорошим спросом пользовались облигации металлургических и промышленных компаний, а также МКБ. В то же время субфедеральные выпуски закрылись преимущественно в минусе, прибавив в доходности около 20 бп. Тем временем МОЭСК разместила новый выпуск облигаций на сумму 5 млрд руб. со ставкой купона 9.65% и офертой в 2020 г.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»