Суверенный долг
В отсутствие как поддержки, так и существенного давления со стороны глобальных факторов, пятничная сессия на долговых рынках развивающихся стран завершилась без существенных ценовых изменений. Российская суверенная кривая по всей длине сместилась вверх на 2−3 бп, выпуск RUSSIA 28 (YTM 4,89%) подешевел на 0,5 пп. Ближний сегмент украинской кривой закрылся на прежних уровнях, тогда как в длинных бумагах, напротив, ощущалось значительное давление, в результате чего их доходности повысились на 13−15 бп. В частности, UKRAINE 27 (YTM 9,32%) вырос в доходности на 13 бп (−0,8 пп в цене). Казахские бумаги скорректировались на 0,3−0,4 пп. Облигации Армении единственные среди суверенных бумаг стран СНГ закрылись в положительной зоне (+0,2 пп).
Нефть и газ
Несмотря на снижение цен на нефть, облигации компаний нефтегазового сектора завершили сессию без существенных потерь. Бумаги Газпром нефти (MCX:SIBN) прибавили в доходности 2−3 бп, выпуски Лукойла (MCX:LKOH) закрылись без изменений, а облигации Газпрома (MCX:GAZP) и вовсе завершили день в плюсе. Наибольшим спросом пользовались среднесрочные инструменты Газпрома, доходности которых в итоге снизились на 8−10 бп. GAZ 22 (купон 4,95%; YTM 4,70%) подорожал на 0,4 пп. Облигации Новатэка также завершили день в положительной зоне (снижение доходностей составило до 6 бп). Бумаги Казмунайгаза прибавили в доходности 2−3 бп. Грузинский GEOROG 21 (YTM 5,69%) укрепился на 0,2 пп.
Банки. Торговая активность в бумагах банковского сектора была низкой и без единого направления. Отдельные субординированные выпуски, включая SBERRU 22 (YTM 5,11%) и CRBKMO 21 (YTM 5,89%), прибавили в цене 0,1 пп. Лидерами сектора стали бумаги Промсвязьбанка и БСПБ, закрывшиеся снижением доходностей на 7−12 бп, а лучший результат показал STPETE 18 (YTM 5,71%), укрепившийся на 1,5 пп. Бессрочные облигации ВТБ (MCX:VTBR) (CurY 8,01%) выросли в цене на 0,2 пп. В то же время VTB 18 (YTM 3,02%) и SOVCPF 20 (YTM 7,23%) скорректировались на 0,3 пп и 0,8 пп соответственно. В банковском секторе Казахстана выделим DBKAZ 22 (YTM 5,36%), доходность которого повысилась на 10 бп.
Металлургия
Основная активность в секторе сместилась в сторону коротких бумаг, однако динамика была разнонаправленной. Лучший результат показали URKARM 18 (YTM 3,80%) и IMHRUS 18 (YTM 14,10%), подорожавшие соответственно на 0,3 пп и 0,4 пп. В то же время NORDLI 18 (YTM 3,69%) и ALROSA 20 (YTM 4,29%) скорректировались на 0,1 пп и 0,2 пп соответственно. В украинском сегменте облигации Метинвеста укрепились еще на 0,2 пп, несмотря на коррекцию в суверенных выпусках.
Прочие сектора
В транспортном секторе DMEAIR 21 (YTM 5,77%) снизился в доходности на 7 бп, в то время как TNEFT 18 (YTM 2,92%), наоборот, прибавил 5 бп. Облигации операторов связи торговались без особых изменений – по итогам сессии лишь бумаги VimpelCom выросли в доходности примерно на 2 бп. Стоимость BORFIN 18 (YTM 8,14%) повысилась на 0,5 пп.
Локальный рынок
Небольшая фиксация прибыли наблюдалась в субфедеральных выпусках и в секторе связи, в то время как бумаги ритейлеров и транспортных компаний закрылись в плюсе.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»