Суверенный долг. В суверенном сегменте основная активность была сосредоточена в облигациях России и среднесрочных украинских бумагах. Последние частично отыграли потери начала недели, закрывшись снижением доходностей на 10–15 бп. Лучший результат показал UKRAINE 22 (YTM 8.54%; −18 бп), подорожавший на 0.8 пп. Российские бумаги также пользовались хорошим спросом: суверенная кривая сместилась вниз по всей длине на 7 бп. Облигации Казахстана и азербайджанский AZERBJ 24 (YTM 4.74%) укрепились на 0.1 пп.
Нефть и газ. Облигации российских нефтегазовых компаний также в основном торговались в положительной зоне, но ценовые изменения здесь были меньше, чем в суверенном сегменте. Большинство выпусков закрылось незначительным снижением доходностей – в пределах 2 бп. Долгосрочные облигации Газпрома (MCX:GAZP) снизились в доходности примерно на 4 бп, в том числе GAZ 37 (YTM 5.95%) подорожал на 0.6 пп. Слабее аналогов смотрелся ROSNRM 22 (YTM 4.45%), закрывшийся на уровне предыдущего дня. В нефтегазовом секторе СНГ выпуск TENGIZ 26 (YTM 4.73%; −6 бп) укрепился на 0.4 пп, SOIAZ 23 (YTM 5.27%) подорожал на 0.2 пп.
Банки. Облигации банков также закрылись в плюсе. В сегменте старшего долга лидировали бумаги частных банков – в том числе SOVCPF 20 (YTM 6.65%) укрепился на 0.8 пп, стоимость AKBBIN 19 (YTM 6.65%) повысилась на 0.4 пп. Среди субординированных бумаг высоким спросом пользовался бессрочный выпуск ВТБ (MCX:VTBR) (CurY 8.39%), подорожавший на 0.3 пп. Облигации Сбербанка (MCX:SBER) и РСХБ укрепились на 0.2 пп. В банковском секторе Казахстана лучший результат показал KAZNMH 23 (YTM 5.45%), закрывшийся снижением доходности на 8 бп, остальные бумаги снизились в среднем на 2 бп. KKB 22 (YTM 8.33%) после продолжительного ралли взял паузу: вчера он закрылся в минусе, прибавив в доходности 10 бп. В украинском сегменте OSCHAD 25 (YTM 10.74%) и EXIMUK 25 (YTM 10.80%) скорректировались на 0.3 пп.
Металлургия. Вчерашняя сессия в облигациях металлургических компаний характеризовалась низкой активностью и отсутствием определенного направления. Бумаги Северстали (MCX:CHMF) и выпуск RUALRU 22 (YTM 5.26%) укрепились на 0.1 пп. Новый 6-летний выпуск Polyus Gold с купоном 5.25% закрылся на отметке 100.2.
Прочие сектора. Среди бумаг российских транспортных компаний лидировал GTLKOA 21 (YTM 4.94%; −8 бп), подорожавший на 0.3 пп. Облигации Global Ports закрылись на прежних уровнях или в небольшом минусе. Казахский KTZ 42 (YTM 6.79%) укрепился на 0.5 пп. Котировки BORFIN 18 (YTM 6.49%) и TRUBRU 20 (YTM 5.02%) выросли соответственно на 0.3 пп и 0.2 пп.
Локальный рынок. В субфедеральном сегменте лучший результат показал выпуск Хакасия-35006 (YTM 10.71%; −6 бп), укрепившийся на 0.3 пп. В нефтегазовом секторе выделим Башнефть-7 (YTM 9.30%), подорожавший на 0.6 пп. Хорошим спросом пользовались облигации девелоперов, закрывшиеся в плюсе на 0.3–0.4 пп.
Максим Коровин и Татьяна Чернявская, аналитики «ВТБ Капитал»