Нисходящий тренд цены тройской унции золота, продолжившийся с начала торговой недели, зафиксировал минимальное, в текущем году, значение стоимости металла – $1063, на азиатской торговой сессии 18 ноября. После этого, в некотором роде, исторического события, волатильность торгов сильно снизилась и курс консолидировался в коридоре $1066 – $1072 за унцию. Дальнейшая динамика будет зависеть от уровней спроса и предложения как на золото так и на доллар США. Существенное давление на стоимость драгоценного металла оказывает целый ряд факторов, среди которых, безусловно, стоит выделить систематическое снижение спроса со стороны крупнейшего потребителя – Китайской Народной Республики. Эта тенденция вполне закономерна – спровоцированное обвалом фондового рынка, снижение инвестиций в реальный сектор экономики, прежде всего в промышленность, вызвало существенное замедление роста второй мировой экономики. Промышленность и сама по себе является крупным потребителем золота как сырья, но наибольший удар по спросу нанесли покупатели готовых ювелирных изделий, которые из-за снижения реальных доходов стали меньше тратить и пытаются больше аккумулировать средств на случай ухудшения ситуации. В свою очередь, тенденция роста спроса на доллар США оказывает дополнительное давление на динамику курса золота и постепенно увеличивает вероятность повторного тестирования значения цены $1063, её пробоя и возможности дальнейшего спуска к минимальному значению текущего десятилетия – $1044.5. В том случае если основная масса трейдеров решит взять передышку в продаже золота, в ближайшее время мы увидим коррекцию к уровням сопротивления – $1077 и $1088 долларов за тройскую унцию.
Серебро, демонстрируя ставшую типичной в последнее время высокую динамику, продолжает двигаться в нисходящем тренде. Фундаментальными причинами сформировавшейся тенденции являются те же факторы, которые заставляют фиксировать всё новые минимумы курса золота – снижение фактического потребления драгоценных металлов со стороны основных мировых потребителей, с одной стороны, и повсеместный, за редкими исключениями, рост спроса на доллар США в ожидании повышения процентной ставки, с другой.
Таким образом, в прогнозе на 19 ноября, мы считаем, что текущий нисходящий тренд продолжится и повторное тестирование серебром локального минимума $14.05 станет успешным. Следующим ориентиром движения будет минимальный уровень, зафиксированный в текущем году и десятилетии – $13.98 за тройскую унцию.
Уровни сопротивления, как цели маловероятной, но возможной коррекции, находятся на отметках $14.30 и $14.50.