Фундаментальные факторы снижающегося мирового спроса на драгоценный металл продолжают играть решающую роль в построении среднесрочных и краткосрочных прогнозов для этой пары. Именно стремительно уменьшающийся спрос на золото, в первую очередь - в Индии и Китае, определяет характер продолжительного нисходящего тренда, который мы видим на протяжении последних четырех лет.
Внимательное изучение статистических данных позволяет сделать вывод об отсутствии строгой корреляции между ценами на золото и процентной ставкой в США. Спрос и предложение, откорректированные на сильную либо слабую позицию валюты котировки – вот основополагающие факторы, формирующие сегодня поведение этой пары. Доказательством этой теории стал прошедший день. Удалившись всего на пять долларов за унцию от очередного исторического минимума, достигнутого два дня назад, золото остается привлекательным инструментом для трейдеров, находящих в сложившейся ситуации достаточный потенциал роста цен. Торговая сессия в четверг стартовала с отметки $1071. Впрочем, первые две попытки подняться выше уровня своей стодневной средней для часового графика не были успешными – уровень $1079 оставался непреодолимой преградой до середины североамериканской торговой сессии. К этому времени доллар существенно сдал свои позиции - подтверждением этого стало падение его индекса на семьдесят пунктов.
Незамедлительно воспользовавшись этим, цены на золото преодолели рубеж в виде стодневной скользящей средней. Впрочем, энергии трейдеров оказалось недостаточно для пробоя следующего ключевого уровня, образованного двухсотдневной скользящей средней для часового графика. Консолидация произошла между значениями $1078 и $1082 за унцию, по всей видимости именно отсюда начнутся торги в пятницу. Основополагающим для этой торговой сессии останется нисходящий тренд. До сегодняшнего дня угол этого тренда определяет 200-дневная скользящая средняя линия, выше которой котировке не удается подняться с конца октября. И хотя этот угол становится все более и более пологим, нет оснований считать, что завтра котировкам пары удастся преодолеть этот рубеж. В таком случае, в пятницу нас ожидает коррекционный разворот вниз, до уровня $1076. Не исключено, что мы будем наблюдать еще одну попытку цен подняться выше $1082 за унцию. Для успешного завершения этой попытки нужен существенный стимул, который не наблюдается в экономическом календаре завершающейся недели.
Серебро на этой неделе следует за своим более дорогим компаньоном – золотом, полностью повторяя характер его движения. Не был исключением и прошедший день. Точно так же незначительно поднявшись выше исторического минимума в $14.08 за унцию, серебро попробовало преодолеть сильную линию сопротивления на отметке $14.36. После безуспешной попытки, котировки сконцентрировались в узком ценовом диапазоне $14.24 – $14.28.
Главное различие между графиками серебра и золота в том, что в отличие от золота, средние скользящие этого металла расположились почти горизонтально, с минимальным наклоном вниз.
Возможно, котировки пары достигли своей мощной линии поддержки, и на какое-то время задержатся здесь. В нашем прогнозе на пятницу – продолжение бокового смещения цен в коридоре $14.24 - $14.44. Возможно некоторое расширение диапазона, предпочтительно вверх. Технические индикаторы говорят о том, что верхняя граница торгов к концу недели может сместится до уровня $14.56.