Глобальные долговые рынки в пятницу пребывали в ожидании важных данных рынка труда США за сентябрь, на которые обращает внимание ФРС в своей монетарной политике. В целом, данные оказались хуже консенсус-прогноза (безработица повысилась до 5% с 4,9% в августе; число рабочих место увеличилось на 156 тыс. против прогнозируемых 172 тыс.). В итоге, повысилась волатильность UST-10, доходность которой на статданных изменялась в широком диапазоне 1,7%-1,76% годовых. Вместе с тем, выход макроданных не ослабил ожидания повышения ставок в США в этом году, рыночная вероятность продолжила удерживаться в районе 64%. К тому же глава ФРБ Кливленда Л.Местер заявила, что ситуация на американском рынке труда и постепенное повышение инфляции оправдывают подъем ставки. При этом заместитель председателя ФРС С.Фишер заявил,чтоотчет по рынку труда указывает на то, что такой шаг, как подъем ставки американским центробанком, был бы адекватным (согласно Интерфакс). Волатильность торгов также наблюдалась и в европейских гособлигациях – 10-летние бонды Германии в доходности были в диапазоне 0%-0,027% годовых, Франции –0,3%-0,33% годовых.
Сегодня торговая активность будет невысокой из-за выходного в США (День Колумба), хотя на неделе выходит много важных данных по американской экономике (под конец недели розничные продажи, индекс цен производителей и др.), а также в среду будут опубликованы протоколы последнего заседания ФРС. Кроме того, на неделе запланированы выступления представителей американского ЦБ и главы ФРС Дж.Йеллен уже в конце недели. Все это может корректировать рыночные оценки повышения ставок в этом году, влияя на ход торгов.
Российские суверенные евробонды в пятницу реагировали на выход более слабых, чем ожидалось данных с рынка труда США.
В пятницу российские суверенные евробонды первую часть торгов умеренно снижались в преддверии долгожданной публикации важного отчета о состоянии рынка труда в США за сентябрь. Напомним, что на рынкахвсю неделю росла напряженность относительно скорого повышения ставок ФРС в этом году, котораямогла бы ещё больше усилитьсяпосле пятничной статистики. Впрочем, данные Минтруда США оказались хуже ожиданий, что несколько снизило градус напряжения, но не ослабило ожидания ужесточения политики ФРС в декабре (вероятность осталась в районе 64%). В итоге, во второй половине торгов российские евробонды практически восстановили утраченные за день позиции, показав по итогам дня незначительные изменения. В итоге, длинные выпуски Russia-24 и Russia-43 снизились на 8-25 б.п. (YTM 4,66%-4,68%), бенчмарк Russia-23 –на 4 б.п. (YTM 3,3%).
Сегодня торговая активность в сегменте российских евробондов будет низкой на фоне выходного дня в США (День Колумба). На этой неделе важными событиями для долговых рынков станет публикация протоколов сентябрьского заседания ФРС в среду, а также блок макростатистики в пятницу (розничные продажи, индекс цен производителей и др.). Кроме того, на текущей неделе запланированы выступления ряда глав ФРБ и главы ФРС Дж.Йеллен под конец недели. Все это может задавать сантимент на рынках, переоценивая вероятность повышения ставок в США в этом году, скорее всего уже в декабре.
Александр Полютов, «Промсвязьбанк»