Вторник на внутреннем валютном рынке принес рублю умеренные потери. Нефтяные котировки пошли вниз на 2% в рамках укрепления доллара и ожиданиях данных по увеличению запасов в США, публикуемые сегодня. Курс бивалютной корзины по итогам дня вырос на 40 коп. до 68.62 руб. Курс доллара составил 65.25 руб. (+50 коп.), курс евро – 72.73 руб. (+27 коп.). На международном валютном рынке доллар продолжил укрепляться на фоне сильных данных по индексу потребительской уверенности в августе, а также новой порции ястребиных комментариев замглавы ФРС. По итогам дня основная валютная пара осталась снизилась на полфигуры до отметки $1.1140.
Нефтяные котировки находятся между двух огней. С одной стороны, нефтедобывающие страны все активнее заявляют о готовности пойти на соглашение по заморозке уровня добычи, куда также входят такие проблемные с этой точки зрения Саудовская Аравия и Иран. Тем не менее, даже если такое решение будет принято в конце сентября, это не лишит рынок рисков возрождения сланцевой добычи в США. С другой стороны, на котировки нефти давит укрепляющийся доллар, который активизировал свой рост на ужесточении риторики Федрезерва.
Таким образом, внешние условия для рубля выглядят скорее негативными, поскольку снижение нефтяных цен более вероятно, чем их дальнейший рост. Более того, как только ФРС приступит к продолжению цикла повышения базовой процентной ставки, активы и валюты развивающихся экономик станут менее привлекательными, что окажет дополнительное давление.
Условия российского денежно-кредитного рынка вчера немного восстановились после окончания налогового периода. Уровень краткосрочных процентных ставок вернулся вплотную к размеру ключевой ставки ЦБ РФ. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых (-5 бп), 7-дневные – под 10.65% годовых (-5 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.70% годовых. Депозитный 7-дневный аукцион ЦБ РФ прошел в условиях повышенного интереса. Регулятор привлек 221 млрд руб. по средневзвешенной ставке 10.41% годовых при лимите в 280 млрд руб. и 100 млрд руб., привлеченных на прошлом депозитном аукционе.
Налоговый период завершен минимальными потерями для рублевых ставок. В системе сохраняется избыток рублевой ликвидности в банках первого круга на фоне бюджетных вливаний денег, который позволяет комфортно пережить даже существенные оттоки. В ближайшие дни конъюнктура рынка должна остаться благоприятной.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ