Торги на внутреннем валютном рынке в пятницу завершились небольшим изменением курсов. Цены на нефть предприняли неудачную попытку вновь забраться выше уровня в 50 долл. за барр., при этом укрепление доллара на фоне ужесточившейся риторики ФРС США помешало этому восхождению. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 6 коп. до 68.35 руб. Курс доллара составил 64.86 руб. (+20 коп.), курс евро – 72.61 руб. (-39 коп.). На международном валютном рынке доллар укрепился благодаря заявлениям руководства ФРС о готовности повысить базовую процентную ставку в ближайшие месяцы. По итогам дня основная валютная пара снизилась до отметки $1.1185 (-1 цент).
Цены на нефть держатся довольно высоко, относительно поведения других сегментов рискованных активов. Повышение вероятности принятия решения о заморозке уровня добычи нефти на сентябрьской встрече ОПЕК формирует умеренно-оптимистические ожидания. В то же время, идти выше уровня в 50 долл. рискованно, как из-за рисков ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, так и опасений наращивания объемов добычи на сланцевых месторождениях.
По итогам всей недели российская валюта выглядит неплохо на фоне аналогов из развивающихся экономик. Ослабление рубля составило 0.6%, тогда как в среднем по ЕМ – 0.4% и среди добывающих экономик – 3-4%. Ужесточение позиции ФРС может привести к исходу иностранного капитала из ЕМ, что также затронет и рубль. Кроме того, при ухудшении основных индикаторов для рубля темпы его ослабления могут ускориться из-за сезонных девальвационных опасений.
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка в пятницу немного ухудшились без особых причин. Уровень краткосрочных процентных ставок поднялся на 5-10 бп. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.60% годовых (+10 бп), 7-дневные – под 10.65% годовых, а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.60% годовых (-5 бп)
Пик налоговых платежей пройден, сегодня пройдет уплата финального налога (на прибыль), которая отвлечет около 130 млрд руб. Таким образом, благодаря поступившей по бюджетному каналу ликвидности рынок смог незаметно пережить налоговый период.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ