Андрей Кочетков, аналитик «Открытие Брокер»
К 15:22 (мск) индекс ММВБ – 1933,02 (-0,69%), а РТС – 1032,98 (-0,54%). К середине дня российский рынок торговался в минусе на средних объёмах.
Продолжают тянуть вниз российские металлурги на возможности введения заградительных пошлин в Евросоюзе против российской холоднокатаной стали: «Северсталь (MCX:CHMF)» (-2,85%), ММК (MCX:MAGN) (-1,88%), НЛМК (MCX:NLMK) (-0,42%). Нефть упала ниже $49 за баррель Brent, что негативно сказалось на нефтяниках:
«ЛУКОЙЛ (MCX:LKOH)» (-1,52%), «Роснефть (MCX:ROSN)» (-0,17%), «Сургутнефтегаз (MCX:SNGS)» (-0,26%).
«Магнит (MCX:MGNT)» (-0,25%) в очередной раз неприятно удивил слабым отчётом.
Выручка розничной сети в I полугодии выросла на 6,4%, а в II квартале на 8,19% при росте торговых площадей на 13,73%. «Юнипро» (+1,76%) сообщает о росте прибыли по РСБУ в I полугодии в 2,8 раза до 21,163 млрд рублей при снижении выручки на 5,7%. Бумаги компании оказались лидерами дня по росту. Вместе с ними на верхних позициях находились: «Интер РАО (MCX:IRAO)» (+1,75%), «М.Видео (MCX:MVID)» (+1,39%), «ЭНЕЛ Россия (MCX:ENRU)» (+1,08%). Аутсайдерами дня стали: «РусАл (MCX:RUALRDR)» РДР (-2,45%), «Башнефть (MCX:BANE)» (-1,97%), «АЛРОСА (MCX:ALRS)» (-1,95%), «КАМАЗ (MCX:KMAZ)» (-1,71%). Индекс ММВБ продолжает прибывать в зоне риска закрытия дня и недели ниже 1920 пунктов, что откроет путь к возобновлению длительного снижения. Накопленного негатива вполне достаточно, чтобы испугать нерезидентов. Закон об ограничении доступа к корпоративной информации для миноритарных акционеров, очередные скандалы с нарушением ограничительных мер, постоянное давление американских законодателей на администрацию Дональда Трампа по поводу вмешательства РФ в выборы – всё это продолжает давить на рынок, делая его худшим в текущем году.
Рубль незначительно слабел против основных конкурентов, хотя просадка нефти может ещё сказаться во второй половине дня. К середине московских торгов баррель Brent стоил около 2880 рублей. Однодневная ставка MosPrime выросла до 9,24%, а недельная и месячная остались на уровне 9,23%. ЦБ РФ отмечает, что прибыль российских банков в I полугодии превысила 750 млрд рублей, что стало максимальным значением в современной истории России. Однако, как отмечается в шестом выпуске информационно-аналитического материала «Финансовое обозрение: условия проведения денежно-кредитной политики»: «Увеличение объёмов финансовых операций во 2 квартале 2017 года было сбалансированным, экономически обоснованным и не порождало риски для инфляции и финансовой стабильности». Соответственно, в ЦБ пока не видят опасности в росте кредитования. Если оценивать косвенные заявления ЦБ, то разогрев инфляции в июне стал неожиданностью, но регулятор пока демонстрирует уверенность, что это было временным явлением. В прессе также появилась информация от зам. министра финансов В. Колычева о том, что Минфин может изменить бюджетное правило с 2018 года, в котором будет учитываться фактический, а не прогнозный курс. Иными словами, ориентир на рублёвую цену нефти и стабильность бюджетных доходов можно будет забыть. То есть ведомство намерено скупать валюту до тех пор, пока она не достигнет заложенного в бюджет уровня. Если информация соответствует действительности, то Минфин преднамеренно собирается работать над ослаблением рубля. В самом деле, в текущем году заложенный курс существенно выше текущего. Если правило будет переработано в таком ключе, то для российской валюты это может означать ослабление на 10%-15%. К 15:22 (мск) пара USD/RUB подросла на 0,06% до 58,97, EUR/RUB – на 0,12% до 68,65.
Единая европейская валюта продолжила укрепляться и достигла отметки $1,164, что негативно сказалось на европейских экспортёрах: BMW (-3,05%), Daimler AG (DE:DAIGn) (-2,47%), Renault SA (PA:RENA) (-2,59%). В минусе также банки: Deutsche Bank (DE:DBKGn) (-1,64%), Societe Generale (PA:SOGN) (-0,476%), UniCredit (MI:CRDI) SpA (-1,66%). Возможное свёртывание количественной программы ЕЦБ при сохранении текущих ставок негативно для банков, которые лишаются надёжного покупателя бондов в лице ЕЦБ. И совсем немного о статистике, которая оправдывает ожидания по евро. Индекс цен производителей еврозоны вырос за июнь на 0,5% по сравнению с 0,4% в мае, а за год – на 3,1% по сравнению с 2,9% в мае. К 15:20 (мск) DAX – 12335,03 п. (-0,9%), CAC 40 – 5166,57 п. (-0,63%), FTSE 100 – 7488,66 п. (+0,01%).
Министр энергетики ОАЭ заявил о том, что он надеется на более значительную балансировку рынка в III-IV кварталах текущего года. Меж тем, надежды - это далеко не всё, что управляет рынком. Иран и Кувейт могут обнаружить себя в дипломатическом кризисе, который способен оказать влияние и на позицию Тегерана по договору о сокращении добычи.
Впрочем, подробней об этом мы узнаем в понедельник, когда в Санкт-Петербурге соберутся участники договорённостей. Другим фактором может стать Венесуэла, где продолжаются протесты против правительства Мадуры. В начале недели из США приходили известия о том, что Администрация Белого дома рассматривает возможность наложения санкций.
Учитывая любовь Дональда Трампа к нефти, можно ожидать ограничений в виде закупок сырья из данной страны. К 15:20 (мск) Brent – $48,98 (-0,65%), WTI – $46,56 (-0,77%), золото $1249,4 – (+0,31%), медь – $6046,2 (+0,98%), никель – $9600 (+1,11%), палладий – $852,05 (+0,53%).
Фьючерс на индекс доллара снижался на 0,1% до 93,97. AUD слабел на 0,45%, а NZD укреплялся на схожую величину против доллара США. К 15:20 (мск) пара EUR/USD – $1,164 (+0,09%), GBP/USD – $1,299 (+0,15%), USD/JPY – 111,43 (-0,37%).
Из важных событий на вечер остаётся отчёт Baker Hughes по активным буровым. Вполне вероятно, что рост цены на нефть в последнее время вновь повысит активность нефтяных компаний по расширению операционной деятельности. Соответственно, в вечерние часы давление на нефть может возрасти, что негативно скажется и на рубле. Меж тем, у российского рынка сохраняется вариант закрытия дня ниже 1920 пунктов по ММВБ, что должно отменить поход на 2000 пунктов и открыть дорогу к снижению до 1850 пунктов. Фьючерс на S&P 500 торговался в незначительном минусе.
Microsoft (NASDAQ:MSFT) и Visa отчитались лучше ожиданий, а вот General Electric (NYSE:GE) сообщил о сокращении выручки на 12%.