Торги на внутреннем валютном рынке вчера вноь укрепили позиции рубля. Российская валюта дорожала вслед за нефтяными ценами, которые движется вверх на признаках замедления темпов ее добычи в США и снижению запасов. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 47 коп. до 65.34 руб. Курс доллара составил 62.13 руб. (-31 коп.), курс евро – 69.27 руб. (-66 коп.) На международном валютном рынке доллар заметно укрепился к евро на фоне ожиданий сегодня сильной статистики по рынку труда. По итогам дня основная валютная пара снизилась на полфигуры до отметки $1.1150.
Цены на нефть продолжают расти, при это тепы укрепления рубля в 2-3 раза ниже, что приводит к заметному росту рублевой цены нефти. Текущий тренд слабо поддается логики, поскольку решение ОПЕК по относительно небольшому сокращению общей квоты на добычу и еженедельные данные с нефтяного рынка США уже подняли котировки на 14%.
Судя по динамике рискованных активов, евробондов ЕМ и сырьевых товаров, инвесторы пытаются максимизировать прибыль по этим инструментам до того момента, когда всем станет очевидным шаг ФРС США в сторону ужесточения денежно-кредитной политики. Сегодня как раз может быть подходящий момент для коррекции, если в опубликованных данных по рынку труда США за сентябрь число новых рабочих мест превысит уровень в 180 тыс.
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера немного ухудшилась. В банковской системе сохраняется умеренный дефицит рублевой ликвидности, несмотря на заметное укрепление рубля и фактор начала месяца. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.40% годовых (+5 бп), 7-дневные – под 10.40% годовых (+10 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.55% годовых (+5 бп).
Условия рынка не спешат восстанавливаться, чему препятствуют меры ЦБ РФ по абсорбированию ликвидности на рынке, а также пока не слишком заметный приток денег по бюджетному каналу. До начала налогового периода октября у рынка есть еще неделя, чтобы восстановиться.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ