Старт недели на внутреннем валютном рынке вновь укрепил позиции рубля. Цены на нефть росли в течение дня на 4%, однако к закрытию вдвое сократили это преимущество. Рубль вновь выглядел увереннее своих аналогов из ЕМ. Курс бивалютной корзины по итогам дня снизился на 42 коп. до 65.16 руб. Курс доллара составил 62.01 руб. (-20 коп.), курс евро – 69.02 руб. (-67 коп.) На международном валютном рынке доллар отыграл все пятничные потери, которые были связаны со слабыми данными по рынку труда, которые не смогли изменить высокую вероятность декабрьского повышения базовой процентной ставки Федрезерва. По итогам дня основная валютная пара снизилась на полфигуры до отметки $1.1140.
Цены на нефть продолжают рост на фоне заявлений российского президента о готовности заморозить или снизить уровень добычи нефти. Это повышает надежды на результативность очередной встречи стран ОПЕК в конце ноября. Между тем, рубль выглядит заметно увереннее своих аналогов из развивающихся экономик, укрепившись за последние 2 недели к доллару на 3%. Причиной такого поведения может быть, как прежняя недооцененность российской валюты из-за внешнеполитических ограничений, так и повышенный интерес в рамках сделок кэрри-трейд в условиях жесткой риторики ЦБ РФ. Вчера первый зампред Центробанка не исключила, что ключевая ставка может остаться без изменений и в 1 квартале следующего года, что только подогревает интерес к таким спекуляциям.
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка продолжает ухудшаться, краткосрочные процентные ставки растут темпами 5-10 бп в день. На рынке сохраняется дефицит рублевой ликвидности, связанный как с мерами ЦБ РФ по абсорбированию, так и предстоящими на текущей неделе погашениями Казначейству. На рынке МБК 1-дневные кредиты обходились в среднем под 10.55% годовых (+5 бп), 7-дневные – под 10.50% годовых (+5 бп), а междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.65% годовых (+10 бп).
Условия рынка могут остаться неблагоприятными и на текущей неделе. Банкам предстоит погасить задолженность перед Казначейством в размере 450 млрд руб. и 500 млн долл. при объеме нового предложения в 100 млрд руб. Кроме того, в начале следующей недели стартует налоговый период октября.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ