Торги на внутреннем валютном рынке вчера прошли без существенных изменений. Рубль продолжает игнорировать снижение нефтяных цен, предпочитая консолидироваться вокруг отметки 60 руб. по курсу доллара. Курс бивалютной корзины по итогам дня поднялся на 6 коп. до 61.68 руб. Курс доллара составил 60.17 руб. (+8 коп.), курс евро – 63.52 руб. (+3 коп.). На международном валютном рынке доллар консолидировался к евро вблизи отметки $1.0550, ожидая пресс-конференции нового президента США.
Неопределенность, усилившаяся на мировых площадках, лишь частично транслируется на локальный валютный рынок. Большинство активов стоит на распутье. От того, какую политику предпримет новый президент США, будет зависеть дальнейшее поведение рынков: продолжится ли миграция капитала из долговых рынков или, наоборот, поддержит их. Нефтяной рынок на этом фоне пока лишен факторов поддержки. Сообщения о росте добычи в ряде стран ОПЕК ставит под сомнение четкое следование договоренностям нефтедобытчиков, тогда как в США добыча медленно, но растет.
Если рынки сегодня получат разочарование от заявлений Д. Трампа, нефтяные цены продолжат идти вниз. Тем не менее у рубля границы терпимости к снижению базового актива несколько выше обычного, поскольку впереди нас ожидает налоговый период января.
Конъюнктура российского денежно-кредитного рынка вчера немного улучшилась, несмотря на проведение депозитного аукциона ЦБ РФ. Уровень краткосрочных процентных ставок немного понизился. На рынке МБК 1-дневные кредиты вчера обходились в среднем под 10.20% годовых (-25 бп), 7-дневные – под 10.40% годовых (-5 бп), междилерское репо с облигациями на 1 день – под 10.40% годовых. По итогам 7-дневного депозитного аукциона ЦБ РФ привлек 527 млрд руб. при лимите в 600 млрд руб. (397 млрд руб. на прошлом аукционе).
В перспективе текущей недели условия денежного рынка должны остаться неизменными. Однако на следующей неделе начнется налоговый период января, который, по нашим оценкам, потребует около 1.1 трлн руб. по основным платежам. В понедельник предстоит уплата страховых взносов, которая отвлечет из банковской системы примерно 370 млрд руб.
Владимир Евстифеев, начальник Аналитического управления Банка ЗЕНИТ